我们通常所指的定投，是指我们每个月结余的钱按计划进行的投资，在我们几十年的职业生涯中几乎是源源不断的。增量资金，也就是每月结余的钱，每月定时投一份，不择时，不中断。
当然也可以周定投，不过周定投会让人随时关心行情，对工薪族来说，会不会出现在一个月内时间拉长了出现资金挪用问题，所以我不太主张周定投。
在决定投资基金的时候已经有一笔比较大的积蓄，也就是存量资金。对存量资金定投我有这么几个观点：
1）如果存量资金数额较大，是自己每月结余可以用于基金定投金额的若干倍，就以倍数计算，是多少倍就分成多少份，每月投入一份，与每月结余部分一起投，相当于投入双份。如果存量资金很多，拆分数量最多也不要超过36份，也就是说，可投资存量资金再多，也不要超过三年投完。
这样做的目的是既在一定程度上考虑投资效率，也照顾到投资心态容易平稳的问题。虽然没有更多数据支撑，在我多年的投资过程中，选择优秀的主动基金定投，基本上定投到第三年都会有盈利了。我的体会是，只要后续有钱投入，就不会太在乎前面的投资浮亏。而等到有浮盈了，投资心态会更好。
2）如果不想分三年投资完，比如想一年12个月就投完，也完全可以。只需要把股债比调整一下，将债基调高10个百分点，比如原来打算股6债4的，调整成股债均配；股债均配的，调整成股4债6，以此类推。这样做是用配置的保守对冲时间上的激进，如果1年投完股票基金成本偏高一点，也可以在之后通过动态再平衡或逐步调整股债比降低成本。
3） 定投投多久？
在我的观念里，投资理财应该是一种生活方式，是一辈子的事。所以我主张定投时间尽可能拉长。我甚至会做这样的安排，一部分钱在我们工作赚钱的时候完全不动用，直至退休之后才逐步拿出来用。
一方面确实因为复利积累靠的是时间，如果听任它积累50年，我们普通人完全不敢想象的财富会被创造出来。举个例子，10万元一次性投资，如果按照公募偏股基金近20年的平均年化收益16.50%算，50年后变成了2.07亿元。如果每月定投2500元，按16.50%的年化回报，50年后可以积累66.68亿元！是不是很魔幻？可惜50年太长，我们绝大部分人办不到。
第二个原因是，随着我国老龄化的来临和日益严重，80后之后的大量年轻人可能会面临老无所养、老无所依的局面。我国目前实行的养老体系是一种代际转移的养老制度，现在工作的年轻人交纳的养老金养着现在退休的老年人，等80后以后的这些年轻人退休时，交养老金的年轻人说不定还没有退休老人多，到时候肯定存在着养老金严重不足的问题。如果在退休后还想过个体面有尊严的生活，恐怕现在就得为多年之后的退休养老做打算。
4）熊市要不要停止定投？
这是个气死人不偿命的问题。熊市是最好的定投时机，下跌越多，定投成本越低，牛市来了才能有更好的收益。典型的定投微笑曲线就是左侧定投，越跌越投，静待右侧来临，曙光初现，直至大获全胜。可是就有一些朋友在熊市里因为恐惧干脆停止了定投，错过了捡便宜筹码的大好机会，这是定投最不应该犯的错误。
千万千万不要在市场下跌的时候停止扣款。$睿远成长价值混合A(OTCFUND|007119)$$睿远成长价值混合C(OTCFUND|007120)$$睿远均衡价值三年持有混合A(OTCFUND|008969)$
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