$花园生物(SZ300401)$ 中报点评：1.维生素二季度平均价格同比2023略有下降，所以维生素板块营收和毛利轻微下降符合预期。2.医药板块受到集采以及营销（医院反腐）的影响营收同比下降20%也就是5000万但毛利基本稳定，营收略低于预期。3.成本控制优秀，销售费用下降5000万，管理费用下降5000万。这就是为什么整体营收下降8%的情况下扣非净利润还能保持增长。4.下半年预期，维生素D3从6月底开始价格暴涨并大概率维持在平均价格240以上，所以保守估计下半年维生素板块营收会在8亿，净利润大概3个亿。全年净利润5个亿左右，eps1块左右。