面对国内有效需求不足、资本市场波动、外部不确定性增强等诸多挑战下，保险业几家欢喜几家忧。
在A股上市险企中，中国平安率先提交上半年“成绩单”。在8月23日举行的业绩发布会上，中国平安高层如此评价上半年的表现，“业绩稳健、品质提升、战略深化”。
中期报告显示，上半年，中国平安实现归属于母公司股东的营运利润784.82亿元，年化营运ROE 16.4%；归属于母公司股东的净利润746.19亿元，同比增长6.8%。
从营运利润看，2024年上半年中国平安寿险及健康险、财产险、银行三大核心业务合计归属于母公司股东的营运利润795.65亿元，同比增长1.7%。
中国平安董事长马明哲如此评价，得益于“综合金融+医疗养老”战略布局持续深化，全面推进“三省”工程驱动业务提质增效，公司坚守金融主业、服务实体经济，进一步加快数字化转型，着力推动高质量发展，经营业绩保持稳健、显现韧性。
面对复杂多变的内外部环境，下半年中国平安将如何维持业绩增长、把控战略方向？
稳中有增
在中国平安的半年报中，除了上述整体的经营表现外，还披露，截至2024年6月末，集团总资产突破12万亿元，达到12.23万亿元。
同时，中国平安注重股东回报，将向股东派发中期股息每股现金人民币0.93元。据悉，去年中国平安现金分红比例为37.3%，分红总额连续12年增长，分红规模保持行业领先。
另外，寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务实现增长，三项业务合计归属于母公司股东的营运利润795.65亿元，同比增长1.7%。
财险方面，上半年，平安产险保险服务收入1619.1亿元，同比增长3.9%，整体综合成本率97.8%，同比优化0.2个百分点，主要受保证保险业务承保损失下降影响。同期，车险业务原保费收入1048.24亿元，同比增长3.4%。车险综合成本率为98.1%，同比上升1个百分点，主要受暴雨等自然灾害同比多发影响。
投资方面，截至6月30日，中国平安保险资金投资组合规模超过5.2万亿元，较年初增长10.2%。上半年，平安保险资金投资组合实现年化综合投资收益率4.2%，同比上升0.1个百分点；近10年平均综合投资收益率5.4%。年化净投资收益率3.3%，同比下降0.2个百分点。
业绩发布会后，中国平安A股今日收涨逼近4%，创近3个月新高。另外，有多家券商给予其业绩积极评价。中金公司表示，寿险主业改善趋势明显，回归增长趋势的新业务价值终会兑现为盈利的改善，综合平安寿险业务各指标趋势，对平安未来经营趋势展望乐观。
寿险应对挑战
寿险及健康险一直是中国平安的支柱业务，也是最重要的盈利来源。2024年上半年，平安寿险及健康险板块实现归母净利润达506亿元，同比增长12%，为中国平安贡献了近七成营业利润。
『A智慧保』注意到，中国平安于2019年启动寿险改革，作为改革中的重要一环，经营渠道一直是重中之重。平安人寿从最初的代理渠道，扩展到银保渠道、社区网格渠道以及下沉渠道，至今已形成“4+3体系”，呈现出渐进式、逐步深入的改革路径。
经过四年多的改革期，上半年中国平安寿险及健康险业务新业务价值达成223.2亿元，同比增长11%。
代理人渠道方面，上半年，平安人寿代理人渠道新业务价值181.06亿元，同比增长10.8%；人均新业务价值同比增长36%，新增人力中“优+”占比同比提升10.2个百分点；代理人收入11962元/人均每月，同比提升9.9%。截至6月末，平安人寿的个人寿险销售代理人数量34万人，较2023年末减少了0.7万人，下降幅度2%。
同时，平安人寿银保渠道坚持价值转型战略，新业务价值同比增长17.3%；社区网格化精耕存续客户，在90个城市铺设126个网点，组建1.5万人的高素质专员队伍，实现存续客户13个月保单继续率同比提升5.8个百分点，首年规模保费为去年同期2.6倍，服务经营成效显著；下沉渠道在7个省份推进销售，逐步形成稳定的产能路径。
在评价寿险业务时，中国平安副总经理付欣表示，寿险业务实现了品质和规模的双增长。
同时，寿险业务品质持续提升，保单继续率显著改善，13个月保单继续率同比上升2.8个百分点，25个月保单继续率同比上升3.3个百分点，“这为未来利润的稳定性和释放提供了非常好的基础”。付欣如是表示。
近段时间，寿险预定利率下调，对行业形成一定的冲击影响。郭晓涛也在发布会上表示：“监管出手降低预定利率，有效防止了行业利差损恶化。对于平安来说，降低了负债成本，能够有效保证产品结构均衡，有效维持产品利润率。”
郭晓涛进一步称，对于平安集团来讲，有足够差异化的服务优势，有足够的优质代理人的竞争力，有着综合金融的产品优势，有着2.3亿的客群，在此背景下，监管政策的变化对于平安集团尤其是寿险业务未来的盈利，将会有正面的影响。
针对目前备受关注的寿险行业下调预定利率，中国平安联席首席执行官郭晓涛认为中国平安在这样监管举措下会受益，增量新单的负债成本将会有效下降。为了应对这样的变化，平安将对产品结构进行进一步优化和调整，过去大概有70%以上是传统险结构，未来产品结构将以分红产品作为主打产品，预计会占到销售50%以上。
再挖综合优势
在业绩发布会上，付欣表示：“无论过去、现在还是未来，我们的战略都是非常领先且非常清晰的，我们始终坚持‘综合金融+医疗养老’战略，打造升级版‘富国银行+联合健康’模式。”
据付欣介绍，上半年，综合金融从“1.0模式”升级为“2.0模式”，从单纯的交叉销售，变成了以客户为中心，尤其是以客户需求为中心，为客户提供省心、省时又省钱的“三省”服务。
而这一举措，在财报上的体现便是客户数量的扩增。数据显示，截至2024年6月30日，平安个人客户数2.36亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为24.9%，留存率达97.8%。个人客户的客均合同数2.93个，有超8792万的个人客户同时持有多家子公司合同。其中，上半年新增客户1392万。
关于医疗养老，马明哲曾在2020年年报中提出，金融是平安的现在时，医疗是平安的未来时。现今，平安布局的医疗养老战略正在持续落地，“养老”尤其被置于公司战略发展的突出位置。
截至2024年6月30日，通过整合供应方，已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖，内外部医生团队约5万人，合作药店数达23.3万家，较年初新增超2500家。享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超68%。
依托医疗养老的战略布局，中国平安也得到不错的市场回馈。上半年，中国平安28.6%的新增客户来自医疗养老生态圈，享有集团医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超68%。截至6月末，在中国平安2.36亿的个人客户中有超63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.36个、客均AUM约5.75万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.8倍。
对于下半年，马明哲提出“追求可持续、优结构、高质量的稳健增长”。而“综合金融+医疗养老” 双轮并行依然是主要战略举措，科技驱动战略将进一步赋能主业，“富国银行+联合健康”升级版持续纵深推进。
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