2024年东方财富中报分析与看法
东方财富（300059.SZ）于2024年8月10日发布了2024年中报，根据财报显示，东方财富上半年营业总收入49.45亿元，同比下降14.0%，归母净利润40.56亿元，同比下降4.0%。从各项业务来看，2024上半年公司主要业务表现如下：
- 基金代销业务：受市场环境影响，基金代销业务收入下滑，2024年上半年营业收入（主要由基金代销为主）同比-28.85%至15.23亿元，拖累整体业绩。但公司基金销售额逆势同比增长4.43%至8,513.82亿元。
- 证券经纪业务：2024上半年全市场日均股基成交额同比-6%至9,896亿元，公司手续费及佣金净收入（主要由证券经纪业务净收入构成）同比-4%至23.95亿元，收入小幅下滑。
- 自营业务：公司自营业务进一步优化资产结构，增配固定收益类资产，自营业务收入（投资收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益）同比+42.45%至16.34亿元，部分缓解了公司业绩的下行压力。
- 利息净收入：2024年上半年公司利息净收入同比-8%至10.27亿元，预计主要系公司利息支出增长（同比+24%至11.56亿元）。
根据2024年中报，东方财富的主要财务指标表现如下：
- 毛利率：58.16%，同比减6.85%。
- 净利率：82.02%，同比增11.64%。
- 销售费用、管理费用、财务费用总计：12.15亿元，三费占营收比24.57%，同比增5.98%。
- 每股净资产：4.75元，同比增9.94%。
- 每股经营性现金流：0.65元，同比增5,466.17%。
- 每股收益：0.26元，同比减3.6%。
东方财富在中报中表示，公司的业务发展整体稳健，具体来看：
- 业务发展整体稳健：公司基金销售额逆势增长，证券经纪业务和利息净收入也保持了相对稳定的态势。
- 科技实力不断提升：公司持续加大研发投入，强化了金融科技能力，进一步提升了公司的竞争力。
- 品牌影响力持续扩大：公司通过多元化的业务布局和优质的服务，进一步提升了品牌影响力和市场份额。
专业机构对于东方财富2024年中报的看法如下：
- 开源证券：给予东方财富买入评级。代销收入环比见底，大模型助力新一代金融终端。考虑市场环境低迷并假设2025年开始尾佣上限由50%降至40%，下修公司2024-2026年归母净利润预测至80/84/94亿元（调前86/101/117），同比-3%/+6%/+12%，对应EPS为0.50/0.53/0.60元。当前股价对应2024-2026年PE为20.7/19.6/17.5倍。
- 和讯网：维持东方财富“买入”评级。随着新一届证监会管理层调整，持续推进资本市场改革，不断提振市场信心。公司经纪及两融等核心业务市占率提升趋势有望继续保持，妙想AI金融模型赋能公司业务，持续有效提升公司治理水平，成长性有望持续高于传统券商。此外，当前东财集团同A股Fintech公司估值对比具备优势，战略性配置窗口期有所凸显。
- 同花顺财经：维持东方财富“买入”评级。看好公司不断巩固零售券商龙头地位，并借助金融AI优势重构传统证券业务存量份额。预计2024-2026年公司归母净利润分别为92.88/105.97/125.02亿元，对应增速分别为+13.36%/+14.09%/+17.98%，对应EPS分别为每股0.59/0.67/0.79元，当前市值对应PE分别为18.13/15.89/13.47倍。
如果你对东方财富的中报还有其他疑问或需要进一步的分析，可以继续向我提问，或者咨询专业的投资顾问以获取更全面的信息。
东方财富2024年中报显示，其利息净收入同比下降8%至10.27亿元，主要原因是公司利息支出增长（同比增长24%至11.56亿元）。利息支出增长主要系应付债券利息支出及卖出回购金融资产利息支出等增加导致。
截至2024年上半年末，东方财富拆入资金较上年末增加204.32%，占公司总资产比重上升3.29个百分点；卖出回购金融资产款较上年末增加17.14%，占公司总资产比重上升1.10个百分点。
本文作者可以追加内容哦 !
