西部大开发的预期！

一、西部大开发

核心观点：8月23日中央zz局会议审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，指出西部地区不用复制沿海地区的产业结构模式，可以立足于自身资源禀赋，比如聚焦于资源开发、矿业、农业等领域，同时要强化能源资源保障，推进清洁能源基地建设。从固定资产投资增速来看，1-7月全国31个省份中25个实现正增长，其中增幅超过10%的仅有2个，分别是西藏(24%)、内蒙古(10.9%)，明显超过其他西部大开发的省份，新疆固定资产投资增速也达到5.8%，是西部大开发区域的前三省份，当前专项债发行占全年额度的63.04%，提速明显，预计对于三季度基建发力形成有力支撑。$西部建设(SZ002302)$

我们详细梳理了西部大开发12个省份的建筑公司，相关标的一共15家，主要公司聚焦于四川、新疆、西藏、陕西等区域，以传统建筑施工和设计咨询公司为主，从23年本地收入占比来看，四川路桥 （83.53%）、西藏天路 （70.27%）、$新疆交建(SZ002941)$（95.10%）、陕建股份 （85%以上）、$重庆建工 （90%以上）、蒙草生态 （81.12%）有望深度受益于本轮西部大开发战略。考虑到本轮西部大开发战略立足于追赶中东部差异以及共建“一带一路 ”发展战略，有效投资是当前基建发展的重要特征，我们认为西部大开发中经济实力较强的省份能源基建、重大交通工程等有望得到发展。

本周重点：中国电建 、中国交建 、$四川路桥(SH600039)$、新疆交建、中国建筑 、中材国际 、中国化学