编辑丨播种基
审核丨投基君
备受关注的西南地区首单消费 REITs——『华夏大悦城商业REIT（基金代码：180603）』发售时间定档。华夏基金近日发布公告，『华夏大悦城商业REIT』将于 2024 年 8 月 27 日至 8 月 29 日正式发售，发售价格为 3.323 元/份，拟募资总额为 33.23 亿元。其中，面向公众发售 0.7806 亿份，公众投资者可按发售价格，通过场内证券经营机构或基金管理人及其委托的场外基金代销机构进行认购，场内认购 1000 份起投，场外认购 1000 元起投（含认购费）。
『华夏大悦城商业REIT』的正式发售，标志着西南地区首单消费基础设施 REITs 正式落地，不仅填补了区域空白，也为消费 REITs 市场注入了新鲜血液。『华夏大悦城商业REIT』是大悦城控股、华夏基金、中信证券联合推出的消费 REITs。基金首发底层资产是大悦城控股旗下优质购物中心成都大悦城。
在国家促消费政策的暖风下，商业地产领域的创新金融产品持续吸引市场的目光。在网下询价阶段，『华夏大悦城商业REIT』认购火爆，共收到 37 家网下投资者管理的 55 个配售对象的询价报价信息，拟认购数量总和 55867 万份，为初始网下发售份额的 3.067 倍，可见专业投资者对项目投资价值的认可。
根据本基金招募说明书中披露的可供分配金额测算，按拟募资总额为 33.23 亿元计算，本基金 2024 年 7 月 1 日-2024 年 12 月 31 日期间预测净现金流分派率为 5.22%（年化），2025 年预测净现金流分派率为 5.33%。有竞争力的预测分派率源自优质资产给予的底气。
成都作为西部消费重镇，具备强大的消费潜力和活跃的市场环境，为消费 REITs 持续发展提供了肥沃土壤。成都大悦城作为大悦城体系内的佼佼者，不仅地理位置优越，且凭借其『体验式商业』的核心竞争力，多年来业绩持续向好，出租率稳定在高位，租金坪效逐年攀升，展现了极高的商业价值与增长潜力。
消费 REITs 的成功，更离不开强大的运营管理能力赋能。大悦城控股作为中粮集团旗下地产旗舰，其在商业地产领域的深厚积累与领先运营模式，为『华夏大悦城商业REIT』的长期稳健运营提供了坚实基础。专业的管理团队、成熟的运营体系，加之计划管理人中信证券和基金管理人华夏基金在消费 REITs 领域的丰富积淀，共同为『华夏大悦城商业REIT』未来的稳健运营构筑了专业而坚固的『护城河』。
在国家政策导向与市场需求双重推动下，消费 REITs 正逐步成为连接实体经济与资本市场的桥梁，也为商业地产的高质量发展开辟了新路径。对于大悦城控股而言，『华夏大悦城商业REIT』是对其成熟资产价值的一次成功释放。在当前经济环境下，大悦城控股通过 REITs 形式盘活存量资产，优化资本结构，不仅能够增强自身的可持续经营能力，也是对国家『恢复和扩大消费』政策的积极响应。对于投资者而言，『华夏大悦城商业REIT』提供了一种新的投资渠道，让普通投资者有机会参与到优质商业地产的收益分享之中，便捷享受商业地产的发展红利。
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