一、投资中落差感的由来
1、其一是投资预期不合理。投资者应根据个人财务状况、风险承受能力和投资目标，设定一个切实可行的预期收益。
举个例子：投资者小美买入了权益基金A，市场行情好时，基金A在很短时间内净值就上涨了10%，小美此时认为已经达到了自己的预期，赎回了该基金。然而在此后半年时间里，基金A净值继续上涨20%，小美为此很是后悔。而无独有偶，小强买入了权益基金B，但正好买在了市场高点，买入后遇到市场行情变差净值回撤的情况，当基金B净值下跌10%的时候，小强选择赎回了该基金。
因此，如果投资预期设置不合理，很容易出现像小美那样，对投资预期“过低”，容易造成持有基金时间的过短；或像小强那样，投资预期“过高”，极其容易造成追涨杀跌、频繁交易。
2、其二是择时不当。市场存在一定的牛熊周期，所以对于基金产品尤其是权益基金来说，收益曲线并不是直线向上的。投资者应避免在市场过热的时候盲目追高，而应通过市场分析和个人判断，寻找合适的买入时机。
还有一点是选择基金不合适。投资过程中，很多小伙伴往往会跟着热点走，或者会选择购买那些业绩排名前10%的基金，也就是过去一段时间业绩表现比较出色的基金。投资者在选择基金时，还应更多考虑基金的历史业绩、风险控制能力、基金经理的经验和投资风格，以及是否符合自己的投资目标和风险偏好。
二、该如何降低落差感？
第一，要做好预期管理。需要说明的是，所谓投资预期，不仅包括收益还包括风险。所以，投资前，不仅需要了解它能给我们带来多大的收益预期，更要明确我们可能遇到的波动与亏损风险，更重要的是，还要预估这个风险是否在你的能力范围之内。
第二，不要盲目追涨杀跌，坚持长期持有。坚持长期投资，这句话虽然还是老生常谈，但这的确也是投资时所需要遵循的纪律之一。如果能坚持长期投资，不随意追逐热点、不频繁追涨杀跌、不频繁赎回，那么基金收益或许就能够接近于你的持有收益了。
第三，选择适合自己的基金投资。这主要是针对“买之前，基金业绩一路向好，但买入后则就开始下跌”的问题，而这也需要寻找“落差感较低”的基金。那么，从哪些维度可以判断出基金是否具有“低落差感”呢？
一看历史业绩。我们投资基金首要的目标是为了获得较好的收益回报，产品的历史业绩是较为直观的评价方式，但投资者看历史业绩时，不能只看短期业绩，而是需要长期和短期业绩结合起来看，比如短期业绩和3—5年的中长期业绩要结合判断，因为好的基金是可以做到“牛市跟得上、熊市少亏钱”的目标的。同时，还要看产品在业内排名，长期来看，如果在大多数年份都能排在同类产品中的前1/3或者前1/4，就属于较为优秀的基金了。
二看风控能力。除了考察基金的收益能力，抵御风险的能力也是重点考察对象。通常主要关注两个风险类指标：年化波动率和最大回撤。年化波动率可以衡量产品收益的稳定性，波动率越高，则产品的收益稳定性越差；波动率越低，则产品的收益稳定性越好。另一个指标就是最大回撤，用来衡量一只基金在特定区间内可能亏损的最大幅度，最大回撤很容易影响投资者的持有体验，一般来说，历史最大回撤较低的基金产品，通常具有较好的抵御风险能力，投资者需要承受的亏损和心理压力也相应小很多。
三看基金经理。挑选基金产品时，基金经理是重要的参考维度，基金圈有这样一句话：“挑选基金某种程度上来说就是挑选基金经理”，可见基金经理的重要性。可以从基金经理投资年限、历史业绩以及投资理念等方面去考察。通常情况下，基金经理投资年限越长，其经历牛熊转换的可能性就越大，也说明经历了市场的淬炼，如果再叠加长期历史业绩稳定增长，很大程度上能够说明其投资能力很“抗打”。
四看风格维度。近两年来，市场持续震荡，从过往经验来看，应对震荡市的一剂解药或许就是“均衡布局”，那些细水长流的均衡型基金值得重点关注。市场风格变化快，板块轮动频繁，某个风格不会一直保持领先，因此，为了避免买在最高点，那些均衡型布局的基金，无论市场的风吹向哪边，争取实现“东方不亮西方亮”的目的，从而尽可能地提高整体收益。
仅供参考，不构成投资建议。
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