【行情回顾08.26】
市场表现：市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一，尾盘多只沪深300ETF放量。个股涨多跌少，3843只上涨，150只持平，1346只下跌。
资金动态：沪深两市成交额5265亿，较上个交易日放量163亿，主力资金净流出108.17亿。
板块强弱：板块方面，固态电池、折叠屏、新疆、油气等板块涨幅居前，教育、高速公路、白酒、汽车整车等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判：《中信建投陈果：转机正在孕育中》
金九银十旺季临近，基本面环比有望改善，政策有加码预期。7月底以来政策持续释放边际改善信号，进一步朝扩内需方向加码。当前以旧换新设备更新补贴政策拉动效应逐步显现，汽车、家电高频数据边际改善，验证政策可行性。汽车方面，据商务部数据，7.25-8.22近一个月共收到报废补贴申请约32万，日均超1万份，按7月乘用车销量约170万计，拉动幅度可达约18%。以最新高频景气看，8月1-18日，乘用车市场零售90.7万辆，同比+8%，较7月环比+16%（7月乘用车零售同比-2.8%，环比6月同期-2.6%），新能源市场零售49万辆，同比+58%，环比+27%（7月新能车零售同比+36.9%，较6月同期环比+2.8%），同环比较前期均明显上行。家电方面，7月底补贴落地后，据奥维云网，近3-4周空调品类线上销额同比已出现明显回温趋势。8月16号国务院第五次全体会议召开，强调“咬定目标不放松，下大力气增强经济持续回升向好态势”，从后续政策发力方向看，专项债使用进度加速、地产收储加码以及支持服务消费是三大可继续期待的线索。
行业热评：《中信建投：中药、生物制品及医药商业行业观点》
1）中药：顶层政策设计完备，引领行业高质量发展；部分企业上半年业绩超市场预期，看好下半年经营持续改善。2）疫苗：重磅品种市场空间广阔，创新疫苗研发方兴未艾。3）血制品：并购整合趋势显现，关注企业采浆规模及品种数量；院外价格治理影响有限，看好血制品板块防御属性。4）医药零售：经营稳健向好，比价政策影响有限；5）医药流通：多因素加速市场集中，头部企业估值有望改善。
政策解读：《中信建投 | 多地收储持续推进，上海浦东拟试点房屋养老金制度》
本周长沙保障房建设公司公告，拟收购已建成未出售的商品房用作保障房；武汉首单利用保障性住房再贷款收购存量房用作保障房的项目落地；长春已完成收购存量商品房项目13个，将全部用作保租房，收储工作在各地快速推进。本周住建部表示要研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险三项制度，其中房屋养老金个人账户已通过缴纳住宅专项维修基金建立，试点重点为建立政府公共账户。本周上海市市长龚正表示将探索实施三项制度，今年先在浦东等区开展试点，明年在全市推开。三项制度的建立将助力构建全生命周期房屋安全管理长效机制，提升不动产的长期价值。
【市场要闻】
1.【财政部：1-7月全国一般公共预算收入同比下降2.6%，政府基金收入下降18.5%】8月26日，财政部数据显示，1-7月，全国一般公共预算收入135663亿元，同比下降2.6%，扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长1.2%左右。1-7月，印花税收入2120亿元，同比下降20.9%。其中，证券交易印花税收入576亿元，同比下降55%。1—7月，全国一般公共预算支出155463亿元，同比增长2.5%。分中央和地方看，中央一般公共预算本级支出21444亿元，同比增长9.3%；地方一般公共预算支出134019亿元，同比增长1.5%。1-7月，全国政府性基金预算收入23295亿元，同比下降18.5%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入2386亿元，同比增长7.8%；地方政府性基金预算本级收入20909亿元，同比下降20.7%，其中，国有土地使用权出让收入17763亿元，同比下降22.3%。1-7月，全国政府性基金预算支出41228亿元，同比下降16.1%。分中央和地方看，中央政府性基金预算本级支出1282亿元，同比增长43%；地方政府性基金预算支出39946亿元，同比下降17.2%，其中，国有土地使用权出让收入相关支出25098亿元，同比下降8.9%。
2.【公募基金总规模再创历史新高，货基成贡献规模增长主力】8月26日，中国证券投资基金业协会8月23日发布的数据显示，截至2024年7月底，我国境内公募基金管理机构共163家，其中基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家。以上机构管理的公募基金资产净值合计31.49万亿元。此次7月底公募基金规模再创新高，较6月底增加超4000亿元。从类别来看，货币基金是贡献规模增长的主力，7月份规模增长1918.97亿元。
3.【国家医保局公布2024年居民医保最新缴费标准 财政补助和个人缴费标准分别较上年增加30元和20元】国家医保局、财政部、国家税务总局发布《关于做好2024年城乡居民基本医疗保障有关工作的通知》。《通知》明确，2024年各级财政继续加大对居民医保参保缴费补助力度，同时居民个人缴费增幅适当降低，财政补助和个人缴费标准分别较上年增加30元和20元，每人每年分别不低于670元和400元。
4.【上海：推进海上光伏技术装备创新，加大对技术创新的投入力度】上海市制定了《上海市“风光同场”海上光伏开发建设方案》。其中提出，推进海上光伏技术装备创新。加大对技术创新的投入力度，鼓励和支持企业加强自主创新能力。重点关注光伏材料研发、电池效率提升、施工建造能力、信息化智能化运维等方面技术创新，推动适应海洋盐雾环境的高效组件、抗恶劣海况新型支架及基础、适用海洋环境的智能化逆变器和箱变、海上光伏专用施工船舶、智能化监测和运维系统等重大技术攻关和新型装备研发，力争取得关键技术领域重大突破，实现项目降本增效，建设技术领先的示范项目。
5.【香港19家上市公司联名信：降低港股通渠道扩容与门槛调整、支持18A公司进入港股通】8月26日，香港19家上市公司向上交所、深交所、港交所、恒生指数公司以及两地证监会发出《倡议港股通渠道扩容与门槛调整的联名信》，联名信指出：当前港股通的门槛标准，使投资者的关注点从公司的基本面转移到对短期市场波动的担忧上。同时，在当前流动性的现状下，出通机制对内地、香港投资者的利益也构成了潜在伤害，导致投资者被迫抛售股票，进而加剧市场波动并削弱市场信心。基于此，提出以下“三个方面的倡议”，希望能够在未来的政策调整中得到贵机构的重视与采纳：降低港股通进入门槛；暂缓“出通”调整，并对已“出通”的公司做追溯调整；支持18A公司进入港股通。
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