2024年7月期间,笔者共对9家上市公司进行了详细分析,具体可查看笔者的《优缺点精解》系列文章。其中共有5家公司笔者认为具备一定的投资价值,有3家公司加入了笔者的自选股进行关注,具体如下:
1、锋尚文化(300860)
主营:大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明领域的创意、设计及制作服务。
优点:B端订单充足,C端文旅演艺项目开始发力,隐形中标大单,资产结构较好,应收坏账准备或有收回,保险基金、社保基金加仓,估值较低。
缺点:短期业绩释放有限,C端项目的模式管理尚需完善,公司的C端项目单个体量较小、复制性差,政府财政预算收紧,G端大型文艺演出板块收入预计将承压。
结论:
笔者认为是否具备投资价值:是
笔者是否加入自选股关注:是
2、科力装备(301552):
公司主营:从事汽车玻璃总成组件产品的研发、生产和销售。
优点:稳定的优质客户资源、深度绑定福耀玻璃、产能利用率和产销率较高、参与客户同步开发项目数量大增,社保等战略配售的投资者承诺认购8600万。
缺点:技术研发能力一般,持股比例集中,家族式企业特征明显,客户集中度较高,毛利率持续下滑,长期业绩存不确定性。
结论:
笔者认为是否具备投资价值:否
笔者是否加入自选股关注:否
3、绿联科技(301606):
公司主营:从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售。
优点:下游需求还在增长、产品单价稳定,产销率较高,善于线上营销,较高的净资产收益率。
缺点:投资机构突击入股做高估值,员工超低价股权激励,净利润增速长期小于营收增速且净利率较低,创新能力一般,研发费用率长期低于可比公司,发展海外市场风险多。
结论:
笔者认为是否具备投资价值:否
笔者是否加入自选股关注:否
4、力聚热能(603391)
主营:热水锅炉与蒸汽锅炉的研发、生产和销售。
优点:团队优秀,拥有独特核心技术,政策利好下游市场需求增长,合同负债和存货双高,订单充足,产品单价上升,毛利率高于同行。
缺点:募投项目新增产能大,与国资签订西北五省市场划分协议,销售费用率高,应收坏账准备计提率高,1年内占比低,客户分散,难有持续性。
结论:
笔者认为是否具备投资价值:是
笔者是否加入自选股关注:是
5、博时结(301608)
主营:从事物联网智能化硬件产品的研发设计、生产和销售。
优点:先发优势,市占率高,客户优质,成本与价格控制较好,毛利率稳定。
缺点:业绩滑坡明显,营收下降,毛利率低,缺乏优秀人才,技术能力一般,产能利用率低,需求增量有限。
结论:
笔者认为是否具备投资价值:否
笔者是否加入自选股关注:否
6、龙图光罩(688721)
主营:从事半导体掩模版的研发、生产和销售,是独立的第三方半导体掩模版厂商。
优点:下游需求增加,产品结构好,毛利率高,客户优质,研发费用率高
缺点:细分市场规模较小,固定资产占比大,原材料和生产设备依赖进口,净资产收益率连年下降。
结论:
笔者认为是否具备投资价值:是
笔者是否加入自选股关注:否
7、联影医疗(688271)
主营:从事医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器及医疗数字化、智能化解决方案。
优点:下游需求大,产品线广,市占率高,研发投入大,管理团队强,股权激励业绩考核目标高
缺点:股权分散机构多,解禁减持潮来临,净利润现金含量低,贸易摩擦风险,估值高
结论:
笔者认为是否具备投资价值:是
笔者是否加入自选股关注:否
8、巍华新材(603310)
主营:研发和生产氯甲苯和三氟甲基苯系列产品。
优点:产业链完整,优质客户多,运营能力好,盈利能力好,偿债能力好。
缺点:下游行业产能受限或放缓,营收下降,周期性波动大,自主连续性创新能力弱,募投项目实施主体存疑。
结论:
笔者认为是否具备投资价值:否
笔者是否加入自选股关注:否
9、珂玛科技(301611)
主营:从事先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务。
优点:技术突破,业绩大幅上升,进口替代,下游市场空间大,客户优质,应收和存货计提充分,产品结构好,单价上升,市占率高。
缺点:核心原材料依赖进口,员工股权激励价过低,资产负债结构不佳。
结论:
笔者认为是否具备投资价值:是
笔者是否加入自选股关注:是
【特别声明:以上观点仅供参考,据此操作风险自担,投资有风险,入市需谨慎。】$锋尚文化(SZ300860)$$力聚热能(SH603391)$$珂玛科技(SZ301611)$
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