8月23日，行业媒体Fierce Pharma对全球排名前25的生物制药企业在2024年第二季度的收入增长率进行了汇总。
这25家制药企业中，有21家实现了营收同比增长，较上一季度增加了三家。
其中，礼来以36%的增长率位居第一，紧随其后的是诺和诺德，增长率为27%，这两家公司的突出成绩都主要得益于GLP-1产品销量的飙升。
而未实现增长的公司有四家，两家出现收入负增长，两家收入零增长。其中，晖致的收入下降了3%，拜耳下降了1%，渤健和德国默克则是持平。但好消息是，其销售额都环比增长了至少4%。
总的来说，2024年第二季度，整个制药行业的成绩都不错。排名前25位的制药商中，有9家公司的收入同比增长了两位数，9家公司增长了6%至9%。
另外，这25家大制药商中有超过一半企业，对其年度销售预测进行了积极调整。礼来公司调整幅度最大，将预期上调了30亿美元，这是该公司继第一季度做出20亿美元预期上调后的再次显著调整。
值得注意的是，就连去年每季度都将营收预期下调数十亿美元的辉瑞，也将其营收预期上调了10亿美元。长期陷入困境的拜耳也大幅上调了2024年的业绩预期，预计同比收入增长在0%至3%之间，而就在三个月前，这家制药公司还预计其收入将下降-4%至0%。
其实，投资者在第二季度就注意到了该行业的健康状况，因为排名前20的公司的总市值增长了4.3%，从3.8万亿美元增至4万亿美元。不出所料，领涨的是礼来，增幅为16%。
01、礼来，诺和诺德，抢占第一
这是礼来或诺和诺德连续第六个季度领跑制药增长排行榜。自2023 年第一季度以来，诺和的销售额每季度同比增长至少22%。同时，自2023年第二季度以来，礼来的收入每季度同比增长至少28%。
今年第一季度，礼来以28%的增长从诺和诺德手中抢夺了第一的宝座，第二季度更是以36%的增长率远超诺和诺德27%的增长率，继续霸榜第一。
不管谁先谁后，两家领跑的势头可能还会持续一段时间。据GlobalData本周发布的报告显示，到2030年，这两家公司预计将占据 GLP-1糖尿病和肥胖症市场的94%，到2030 年，该市场规模将达到1420亿美元。这一数字远高于去年GLP-1市场规模370亿美元。
值得注意的是，尽管诺和诺德本季度收入同比增长27%，但环比增长仅为6%。这主要是由于其产品 Ozempic， 在该季度的销售额仅为 289 亿丹麦克朗（约合43 亿美元），与第一季度持平，低于分析师预期；减肥药 Wegovy 的销售额也低于预期，为117亿丹麦克朗（约合17 亿美元）。这一情况也使得投资者对诺和诺德仍在努力提高GLP-1药物产量而感到担忧，因而，在诺和诺德公布其第二季度报告的当天，其股价下跌了7%。
相比之下，礼来公司的生产能力在第二季度算是突飞猛进。两款产品的销售额远超预期，糖尿病药物 Mounjaro 的销售额达到31亿美元，超过了分析师预期的24亿美元；减肥药 Zepbound 的销售额达到12亿美元，超过了分析师预测的8.19亿美元。
Third Bridge分析师Lee Brown称礼来公司第二季度的业绩“非凡”，并指出随着季度业绩公布，该公司的市值增长了10%。
02、两位数选手
日本三大制药巨头安斯泰来、第一三共和武田制药第二季度的收入均实现双位数增长，分别为26%、24%和14%。
安斯泰来业绩的增长可以归因于其强大的抗癌药物三部曲 Xtandi、Padcev 和 Xospata 的销量增长。同时，其地图样萎缩治疗药物 Izervay 也发挥了一定作用，该药物本季度的销售额为8200万美元。
就第一三共而言，其业绩增长在很大程度上可以归功于，该公司去年10月以40亿美元预付款+15亿美元持续付款向默沙东出售了三种ADC候选药物，第一三共推迟了付款并将其记为了本季度的收入。
武田的收入增长得益于肠易激疾病市场领导者Entyvio的持续强劲表现，以及新产品的增长弥补了武田失去多动障碍治疗药物 Vyvanse 独家销售权后所带来的损失。
获得两位数增长率的选手还有安进(20%)、阿斯利康(14%)、再生元(12%)和葛兰素史克(10%)。
其中，安进的同比收入增长大部分归功于该公司去年以278 亿美元收购Horizon Therapeutics时获得的产品。若不计入从Horizon Therapeutics手中获得的药物的销售额，安进也实现了 5% 的增长。
阿斯利康强劲的业绩得益于其产品的销售额，今年上半年，阿斯利康有八种产品的销售额至少达到10亿美元，第九种药物 Enhertu 的销售额也达到9.32亿美元。此外，阿斯利康在第二季度报告中将其2024年收入预测从两位数的低增长上调至两位数的中增长。
再生元在第二季度的成绩属于逆袭，此前该公司第一季度的销售额罕见下滑-1%，部分原因是 Eylea的销量在罗氏Vabysmo的竞争下持续下滑。但由于高剂量版本的眼病治疗药物的普及，Eylea在第二季度的销售额增加，从而推动了公司业绩的回升。
葛兰素史克的两位数成绩则是得益于其长效HIV产品、肿瘤学领域的新产品和COPD 吸入器 Trelegy在第二季度继续表现优于预期。凭借这10%的增长率，葛兰素史克将其 2024 年收入预期从增长5%-7%上调至7%-9%的新范围。
03、其他赢家
今年第二季度，诺华营收实现了9%的增长率，而在第一季度，该公司的收入就同比增长了10%。
默沙东的收入则是增长了7%，上半年保持了9%的增长势头。
百时美施贵宝在第二季度的营收则是增长了9%，主要原因是其贫血药物 Reblozyl 的收入增长了82%，血癌 CAR-T Breyanzi 增长了55%。
赛诺菲第二季度8%的营收增长也归因于其药物销售额的增长，其产品抗炎巨星Dupixent在这一季度的销售额增长了29%。
艾伯维的营收在该季度同比增长了4%，环比增长则是17%。艾伯维方表示，其正在从失去 Humira 的独家经营权中恢复过来，本季度，Humira 的销售额为145亿美元，接近 2022 年第四季度的151亿美元，当时 Humira 在美国仍享有专利保护。
此外，还有吉利德，该公司的营收继第一季度增长5%之后，第二季度增长了6%。
罗氏的营收则是同比增长了7% ，梯瓦制药的营收同比增长了7%。
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