山西汾酒二季度业绩对应的合理估值(估值贴):
一、山西汾酒二季度归母净利润增速24.27%
二、山西汾酒的市场定价规则:
在净利润增速10%以上时,合理估值为净利润增速等于滚动市盈率
三、二季度净利润增速对应的合理估值236.4元
当前股价÷当前滚动市盈率×二季度归母净利润增速对应的滚动市盈率=二季度归母净利润增速对应的合理估值
175.74÷18.04×24.27=236.4306984≈236.4
四、点评:
1、山西汾酒二季度净利润增速出现了下滑;
2、业绩下滑放大了市场悲观预期,导致二季度净利润增速对应的合理估值后面修复不完全;
3、放大了悲观预期,会影响到市场对三季度业绩下滑的预期,会影响到后续的市场定价。
五、本帖为个人观点,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。
2024-08-27 21:13:20
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