钝感力是股民赚钱的基本要素。对股价保持适度的钝感力,尤其是长线投资者赚取重大利润的不二法则。为此,顽哥决定在(泛)半导体材料年均营收(芯片成品除外)超百亿后的第三年左右清仓鼎龙股份,届时无论股价是2元,20元,或是200元。
股市的钱永远挣不完,但可以亏完。股市每天成交少则5千亿、6千亿,多则1万亿,2万亿,所以说,顽哥认为,股市里的钱你是挣不完的,永远挣不完,但是要亏呢,却是可以亏完。股市从来不缺敏感力超强的人,且人群者甚众,喜好题材,有时候一个脉冲,盘中的一个脉冲都不放过,都要去参与一下,但是算下沉没成本、时间成本以及丧失的(真正的)机会成本,往往大于收益。
近期相关华为三折屏与华为海思热度非凡。在顽哥看来,折叠屏是下一个万亿级别的消费升级,2023年国内销售量是700万台,今年也就是2024年3000万台左右,2025年5500万台,2027年上亿台,这还是国内的市场估算,全球呢?乘以单台价格,是不是上万亿的市场价值量呢?
再谈谈华为海思,这是沉寂5年后的卧薪尝胆、厚积薄发,先不谈9.9/9.19,Mate70的即将发布,仅芯片就是千亿价值量(不包括外售)/年,涉及的半导体设备、材料、制造价值量绝对不低于360亿/年。有些数据参考相关研报,谢谢。
Mate60提前降价,9月底Mate70上市几乎板上钉钉,基本常识是,“手机发行,芯片先行”。数百亿价值量的市场,如果标的是华为海思直接受益股票,应该在半年报,甚至在一季报就应该有所体现,比如合同订单,营收增加,利润上涨,等等。而不是某些标的(力源信息)那样,几天大涨就引来3股东尤其是控股股东急不可耐联合减持;或者中报下跌且亏损(世纪鼎利)。当然,深圳华强强上强似有不同,或与海思芯片外售有关,且叠加《悟空》引发的电子消费品升级潮。
谈回鼎龙股份,顽哥真诚地感谢股友我是海,听语音居然逐字逐字记录下来,不自专无私分享,万分感激无以言表!——
《新材料业务 争取年底营收占比超50%》
抛光垫:
今年国内为主,明年开始海外运作
海外已经租用了厂房,9月底10月份进入试运行,4季度验厂,送样推广已经展开,主要针对台湾、新加坡;明年开始逐步海外起量
硬,软比例 8:2
存储,逻辑比例接近5:5
四大占销售8成
8月预估可上新台阶2.5万片(5月份首次突破2万)
(全年目标营收6亿,应该没问题)
显示材料:
毛利率不会低于50%,暂时不方便公开具体比例;
放量持续增速 6月单月营收过4000万
下半年节奏比上半年更快(二季度环比一季度38%作为参考)
天马 独供 维信诺一供;京东方,华星持续上量,主要竞争对手日本
ypi国内老大
pspi独一家 且可以保持一个长期竞争力 主要对标日本东丽
国内其他企业目前pspi没有可以用于oled的
(老朱全年目标4亿营收,半年度1.67亿,二季度9700万,有机会完成)
抛光液:
定价按市场定价,没有大额折让
抛光液型号 介电层,多晶硅多一些 总共42款 覆盖8个制程 在售14款 验证16款 研发12款
抛光液产能规模 1万吨 销售目标满产满销
目前主要目标还是国内上量
清洗液 铜后端
产能5000吨
市场价格算的话5-8亿,产能释放节奏往2亿走
目前主要目标还是国内上量
(抛光液及清洗液全年目标营收2亿,半年度7600万,二季度环比增速略降,任务有点重)
光刻胶 :
截止中报研发20款,截止目前研发24款 最新 k 13款 a 11款
送样9款
下半年送样会更多
潜江30顿结构 k a 55开 可灵活调配
300顿,60条线,先上30条 所有型号包含
光刻胶原材料 核心原材料自主开发
封装材料:
都在验证
半导体封装:有订单几十万,市场在3-5亿
临时键合胶:验证,市场在3-5亿
芯片
耗材芯片 3000万利润
半导体设备零部件 百万级别收入
电源控制芯片 研发阶段 接近1000万成本
(年初目标3亿营收 8000万利润,半年度完成1.38亿营收 3200万利润)
耗材:收入恢复和利润提升明显
碳粉,墨盒增长最快
墨盒利润价格恢复,内部优化,毛利率提升
财务方面
上半年非经营影响 -4000万 同比减少政府补贴,增加股权激励等
仙桃 下半年会逐步体现折旧 2000万左右 全年2500万左右
研发费用
60%-70%用于半导体投入
上半年
清洗液,抛光液 研发4000万
光刻胶 研发2000万,下半年送样,验证会更多一些
全年总研发规模4亿
9亿应收结构
打印应收7亿
半导体账期更短,且健康
盘后北方华创公布半年报,依然炸裂哟,顽哥预计年利60亿,且2025将续增,理由是2025半导体设备大幅放量,会否2026成顶?待观察。华创自2017年2月24日从七星电子更名以前就持有,应该是2016年吧,当然中途有几次正正负负的乱操作,但大体上是一路持有至今,8年老熟人。
拙文《钝感力炒股》,附股友记录文,只为——
勉人勉己!
$鼎龙股份(SZ300054)$$北方华创(SZ002371)$$深圳华强(SZ000062)$
#深圳华强走出9连板,行情逻辑是什么?##三折叠屏新机来了?产业影响几何?#
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