[太阳]24H1销售承压，主因去库存&政策调整影响
2024H1公司实现收入144.14亿元，同比-15%，电动两轮车销量638.3万台，同比-22%。单车ASP及单车利润分别同增9%/12%。上半年销售承压主因：1）1-2月公司存在去库动作；2）行业监管趋严，雅迪作为头部企业（门店多、具有示范效应）受国抽检查影响最大，产品推新和经销商提货受阻，销售阶段性承压。
毛利率同升1pcts，主因：1）产品结构优化，24H1终端零售价格大于3000元产品占比提升到接近50%；2）电池板块毛利率提升（产能利用率提升）。核心盈利（毛利润扣除三费后）同增4.8%，但净利润下滑13%，主因：1）去年有一笔一次性8kw的政府补贴；2）去年汇兑收益2893万元，今年汇兑损失3185万元。
[太阳]新国标修订方向、落地时间及影响
修订方向：1）车重放宽到63公斤；2）针对纯电骑行产品考虑取消脚蹬；3）整车塑料件重量占比要求在6%以内；4）所有车辆要求加北斗通信模块（全面智能化）。
落地时间：新国标预计在今年12月31日前正式发布，老标准产品预计在明年7月1日停止生产、明年12月31日前停止销售。
影响：产业门槛大幅提升，行业集中度提升。新国标正式实施（包括锂电新规、电气安全新规的实施）将引领行业规范发展，遏制灰色行为（包括暴力改装、使用廉价批次利用电池等）。
[太阳]以旧换新政策进展
目前7-8个省份在出台以旧换新标准，预计补贴金额在15%-20%（500-700元/台），只有白名单企业可以享受，工信部首批6家白名单企业中，雅迪占据3席。
[太阳]海外市场开拓进展
上半年外销销量约12-13万台，全年目标30万台，明年目标60万台。公司正重点布局越南和印尼市场，同步开拓其他海外地区。
[太阳]份额提升目标
希望市占率首先达到40%，长期目标为50%。
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