机构段子：
2024-08-27 23:03:18
【中泰电新】中信博：Q2经营业绩符合预期，H2迎来交付和确收旺季
事件：公司发布24年半年报，上半年实现营收33.76亿，同比+75.7%，归母净利2.31亿，同比+135.9%，毛利率19.4%，同比+3.5pct；24Q2实现营收15.62亿，同比+41.3%，环比-13.9%，归母净利0.77亿，同比+30.4%，环比-49.8%，毛利率17.7%，同比+0.1pct，环比-3.1pct
Q2经营层面业绩总体符合预期，具体拆分（研究员口径）
固定支架，Q2估计1.4GW左右，贡献业绩0.1亿左右
跟踪支架，Q1估计2.4GW左右，贡献业绩1亿左右
此外，公司信用减值0.56亿，其他收益0.2亿等，考虑以上影响，测算归母利润8千万左右
截至报告期末，公司在手订单约66.69亿元，其中，跟踪支架约55.49亿元，固定支架约10.73 亿元，其它约0.47亿元；同时，我们注意到，公司存货再创新高达26亿，预计大部分是跟踪，且如果海运层面后续扰动不大的话，有望大部分在Q3确认，再结合在手订单情况，我们总体认为，下半年公司有望迎来交付和确收旺季，短期交付等节奏波动不改全年预期
投资建议：中短期看，印度、中东等市场光伏装机有望超预期，公司在该市场订单充沛、地位突出，有望获得增益；中长期看，美国等高价值市场有望逐步突破，提供中长期成长空间，继续重点推荐
?风险提示：需求下滑、竞争加剧等
?中泰电新 曾彪/吴鹏17701800142/郭琳
追加内容
本文作者可以追加内容哦 !
