半年报快评

$美锦能源(SZ000723)$  

槽点：

1.钢铁行业依旧下行，焦化，钢铁短期业绩依然不乐观

2.运营费用行业内还是高，需要提高效率

3.财务构成依然是风险点

优点：

1.氢能销售大幅提高，按上下半年4，6开，年销售有望12亿，占比营收15%，现在大环境好，明年有可能提升到25%。

2.氢能上半年销售5个多亿，亏损3000多万，按折旧法，今年有可能盈亏平衡。明年盈利。加上销售额增加，营业，利润驱动估值重构，支撑市值提升。说句实话，年销售30亿，盈利的氢能股票，剥离出来单独科创板上市，至少能炒到500亿市值。

3.美降息初期利好大宗价格反弹，人民币升值预期降低进口煤炭囤货意愿，即将开启的收储房屋稳定地产钢铁用量，股东人数持续下跌都是转好信息。

结论，做一波短期反弹。下半年氢能加速，煤炭业务转好，那就来波中期反弹。