交银国际：维持昆仑能源(00135)“买入”评级 目标价升至9.35港元

交银国际发布研究报告称，上调昆仑能源(00135)目标价9.74%，由8.52港元升至9.35港元，上调公司2024/25年每股盈利1%及0.2%，预计公司2023-26年的盈利复合增长率为10%，维持“买入”评级。

报告中称，公司上半年盈利上升2.6%至33亿元人民币(下同)，与该行预期一致。公司亦首次宣派中期股利每股0.164元，股息比例为43%。该行预估公司2024年零售气量同比增8%，LNG加工量及LPG的吨毛利率2024年同比上升，整体而言，该行估计公司2024年上游业务在税前利润的占比只有2.4%，LNG/LPG分部的经营效率提升下盈利全年仍维持明确的增长趋势。