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大家好啊，今天市场继续调整，市场还在一个寻底的过程。
我们也说了很多次，现在宏观环境正在逐步朝着有利于我们的方向发展，但这个传导到数据，再到市场还是需要时间。
我们其实还是做一些简单的价值判断，就可以知道该如何下注，还是那句话，3000点以下，是不需要思考的。
今天生物医药其实还是表现比较强的方向，前段时间，一些创新药、CXO以外的医疗、器械这些半年报不佳，一定程度上影响了整个医药板块的表现。
这两天，回过神来，生物医药还是最强的。
昨晚，康龙化成半年报发布，年报中也明确了2季度全球生物医药行业投融资的初步复苏，而随着下半年降息周期的开启，复苏势头更强是大概率。
现在还有朋友不清楚，为什么美联储降息对我们的生物医药是一种提振，其实我此前已经解释了很多次，今天再讲一遍：
第一个逻辑链条，美联储降息，最直接刺激的美国本土的生物医药投融资，因为利率下降，资金承担风险的意愿开始增强，生物医药将获得更多资金关注，资金开始回流到创投基金，生物医药行业的源头活水增加。
资金多了，那么，生物医药的估值也将水涨船高。
第二个逻辑链条，国内生物医药，一方面是价格联通机制，外部生物医药估值回升，那么国内的创新药管线不可能长时间处于低估值水平，因为价差太大，外资也会来扫货，从而把整体的估值拉起来。
另一方面，也是资金供给的问题，美联储降息，部分资金会回流到国内，而这部分资金如果要寻找项目的话，生物医药作为一个朝阳产业，势必也将获得部分资金关注。
而这两个因素，是可以不断自我强化的，即生物医药的估值不断被拔高，那么我创投资金的热情也就更高，热情更高，那么估值又更高，从而形成一个正向循环。
其实今年上半年，我们已经看到了不少并购案例，都是国际的大药厂扫货我们的biotech，或者是管线的买入，随着降息周期的到来，这个趋势还将持续被强化。
昨天我看到一个数据，2024年，中国创新药管线的全球贡献率已达35%，原创FIC管线占全球19%，仅次于美国，这么大一个体量创新药管线资产，它的定价不可能是孤立的，一定会伴随着全球生物医药投融资的回暖同步回暖。
这就是一个非常简单的逻辑判断，当你明白这个事实之后，你就知道该如何下注了，事实上，我们已经提前收集了大量的筹码，现在就坐等资金抬轿了。
这两天虽然大盘持续新低，但我们的实盘依托创新药半年报的优秀表现，实现了大幅回血，但是受其他标的的拖累，今年目前大概还是亏损10%左右的水平，虽然这个结果我并不满意，但我也安慰自己，已经比绝大多数市场参与者要好了，目前我们的目标不变，还是希望年底能够把今年的亏损抹平，我个人还是比较有信心的。
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