免税市场迎重磅利好！

【市 场 综 述】

A股三大指数中沪指和深证成指下跌，创业板指上涨。截止收盘，沪指跌0.40%，收报2837.43点；深证成指跌0.31%，收报8078.82点；创业板指涨0.05%，收报1531.45点。行业板块方面，教育、小金属、商业百货板块涨幅居前；工程咨询服务、工程建设、银行板块跌幅居前。

数据来源：Wind

【要 闻 点 评】

1.免税市场迎重磅利好，市内免税店迎扩容

近日，财政部、商务部、文化和旅游部、海关总署、税务总局印发《关于完善市内免税店政策的通知》（下称《通知》），明确自2024年10月1日起，按照《市内免税店管理暂行办法》（下称《办法》）规范市内免税店管理工作，促进市内免税店健康有序发展。根据《通知》，现有北京、上海、青岛、大连、厦门、三亚等6家市内免税店，自《通知》施行之日起适用《办法》；现有北京、上海、哈尔滨等13家外汇商品免税店，自《通知》施行之日起3个月内转型为市内免税店，经海关验收合格后开始营业。同时，在广州、成都、深圳、天津、武汉、西安、长沙和福州等8个城市，各设立1家市内免税店。根据《通知》安排，若13家外汇商品免税店能够到期顺利转型、8个城市顺利设立，我国市内免税店将从现有6家扩容至27家。（证券时报网）

点评：

市内免税店扩容将有助于刺激消费，推动国内免税市场的发展。此外，鼓励市内免税店销售国货“潮品”有助于提升国产品牌的国际影响力，推动国内产业升级。

2.国家数据局局长解读我国数据产业政策导向

8月28日，国家数据局局长在2024中国国际大数据产业博览会开幕式上表示，优化产业布局，顺应数据产业发展方向和趋势，加强产业规划布局，优化产业结构，围绕产业链协同，大力推动数据开发开放，构建大中小企业融通发展、产业链上下游协同创新的生态体系。立足比较优势，引导各地在资源汇聚、技术创新、应用牵引、算力支撑等方向，打造一批协同互补、特色发展、具有国际竞争力的数据产业集聚区。他表示，数据经纪、数据托管、数据交易等新的服务业态快速兴起，数据安全可信流通，数据基础设施建设运营市场也呈现了增长态势。数据服务企业、数据安全企业、数据基础设施企业正在迎来新的发展机遇。国家数据局将加强引导支持不同类型的数据企业公平竞争、加快发展。（中国证券报）

点评：

政策出台有助于培育数据企业，塑造产业生态，将我国规模市场和海量数据优势转化为产业优势，提高数据产业的竞争力。

【市 场 观 点】

今日沪指和深证成指下跌，创业板指上涨。行业板块方面，教育、小金属、商业百货板块涨幅居前；工程咨询服务、工程建设、银行板块跌幅居前。消息面上，近日，五部门印发《关于完善市内免税店政策的通知》（下称《通知》），明确自2024年10月1日起，按照《市内免税店管理暂行办法》（下称《办法》）规范市内免税店管理工作，促进市内免税店健康有序发展。8月28日，国家数据局局长在2024中国国际大数据产业博览会开幕式上表示，系统布局培育壮大数据产业，国家数据局在前期充分调研的基础上，正会同有关部门研究制定产业发展政策，目的就是要抓住数据产业成长的战略机遇，培育数据企业，塑造产业生态，将我国规模市场优势、海量数据优势转化为产业优势，提高我国数据产业的竞争力。

配置上，当前依然建议关注红利与出海两条主线。具体品种方面，预计红利策略或将持续分化，红利低波类资产继续关注股息率预期可观且资产质量预期改善的银行，自由现金回报率稳定的水电、核电，保费稳定增长的财险。此外，后续国内出口或有望保持较高增速，未来建议关注目前已充分反映美国衰退交易的出海板块中的优秀公司。待市场信号清晰后，再将重心转向绩优成长和内需。建议重点关注电子（智能驾驶和半导体自主可控）、机械（设备更新改造和出海竞争）等制造业龙头，反腐影响充分定价后的医药（产业整合、出海破局），以及港股的互联网和消费龙头公司。

【投 资 风 向】

后续增量政策仍需发力

一方面，短期经济最大压力仍来自房地产链条，高频数据显示二手房市场挂牌量上升、价格下跌。不过，预计房地产政策或仍有较大空间，政策加力的必要性较高。另一方面，地方政府专项债发行有望提速，且资金使用范围更加灵活。

外部信号9月预期也将更加清晰

一方面，近期美联储频频释放鸽派信号，美联储出席在Jackson Hole全球央行年会上的演讲“转折点”意味明显，表示“政策调整的时机已经到来”。另一方面，9月10日特朗普和哈里斯首场大选辩论后，民调与地缘走势对国内基本面和情绪的影响将更趋清晰。

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