(分享 MK的思想空间 的一篇文章。。。我发现老股民认知几乎一模一样)
不少朋友认为做股票条条道路通罗马,无论是短线交易还是价值投资只要坚持下去都能达到胜利的彼岸。
真的是这样吗?
绝非如此!
真实的世界并非条条大道通罗马。股票投资也并不是什么方法最终都能让我们赚到钱。有的投资道路九死十一生,是为死门。
今天,我从投资概率的角度讲下为什么短线交易对于绝大多数人来说是条“死路”。
一 短线交易成功的概率低。
短线交易的成功概率高还是长线投资的成功概率高?
世界各国的股市都做出过类似的大量的统计,最后得出的结果都是投资者持有股票一个月左右的股票成功率只有50%左右,持有五年以上的投资成功率达到了80-90%以上。
很显然,短线交易失败概率高,成功概率低。“概率”是我们做股票投资时需要第一考虑的要素。如果不考虑成功概率的高低,那么我们为什么不买彩票呢?买彩票只需要花5元,就可能中500万元!绝对的本小利大。从投资的角度看,它不过是投资成功率低些嘛。买彩票也有中500万元的,对不对?
所以,有的朋友说“短线交易也有赚钱的”。我对此并不否认。但是我要用买彩票来进行类比,因为它们相对于长线价值投资,它们的成功概率都比较低。从这个角度讲,短线交易并不可取。甚至可以说短线交易是条死路。
价值投资与投机的本质区别在于投资的成功概率大小。做大概率成功的事情就是投资,做小概率成功的事情就是投机。投资的成功概率大,风险相对较小。投机的成功概率小,风险相对较大。
这就像我们打工可以赚钱,创业当老板可以赚钱,打麻将可以赚钱,抢银行也可以让人发达。它们不同之处其实就在于赚钱的成功率。打工赚钱的成功率最大。打麻将也有赚到两套房子的人,我的一位同事就是麻将高手。抢银行肯定也有人成功。但是我们普通人能把打麻将、抢银行、买彩票这类的小概率成功的事情当成自己的事业来做吗?
为什么我们在现实生活中认为打麻将、买彩票、抢银行不可取,是赚钱的死路,但我们却认为短线交易却是股票赚钱的康庄大道呢?短线交易的成功率高吗?
如果,我们判断一件事物是否可行,不去考虑概率,只看现象。那么我们就会认为抽烟喝酒对健康无害甚至有益,因为我们邻居的老太太经常抽烟喝酒最终却活到了108岁。那么我们就会认为赌博是最好的投资行为,因为我有个同事赌球一个月赚了200万!酒后飙车打人也是无所谓的,因为有个朋友有一次这么干过,结果成功逃逸。
投资的道路上并不是条条大道通罗马,有的道路布满荆棘,人走进后九死一生,这样的成功概率小的投资道路,我把它认定为死路,并不为过吧?
二短线交易里从来没有走过超级富翁,满世界一个都没有。反倒是做长线投资者成为亿万富豪的不乏其人,短线交易血亏的人比比皆是。
短线交易指标威廉指数之的发明者拉里威廉姆斯曾经来过我国。他的财富都不到长线投资大师巴菲特资产的一个零头。以技术分析出名的江恩,在晚年也并没有留下多少资产。波浪理论的发明者艾略特穷困而死。股市几百年来从未有一个短线交易者成为亿万富豪,相反长线价值投资者最终成长为富豪的却相当多。比如格雷厄姆、巴菲特、芒格、罗杰斯、邓普顿、凯恩斯等等。
我在股市27年,我没有看到一个通过短线交易成为富豪的人。反倒是通过短线亏损得血本无归的人满眼都是。
有的人“天真地”认为短线交易不能成为大富豪——是因为资金规模大以后做不了短线交易。
我才不信这样的鬼话。现在都什么年代了,用电脑程序进行短线交易,1秒钟可以交易几十次!你有几十亿资金天天做短线也不在话下。
有的人能举出一个做短线交易赚了上百万的人的例子。我能随手找出成百上千个做短线交易亏得吐血的人。从统计学上说,从概率论上看哪个更有说服力?
实际上,别人看不看好短线交易,做不做不短线交易与我无关,其实我完全可以对“认可短线交易理念”的人不做任何评价,从人性的角度讲,我批评粉丝的想法,我这是逆耳之言,这是得罪人的活儿。但我依然要这么做。因为我知道一个人这边信奉着价值投资,那边同时还认可短线交易,这样的人是不可能真正地践行价值投资的。
在我看来这就像一个人原本正经地上着班,却认可打麻将、买彩票、抢银行也能发家的观念。没准哪天他就参与麻将和彩票活动,甚至去抢银行了。这太危险了。我怎么能坐视不理?能挽救一个人是一个人,我必须要像唐僧一样唠叨几句了。正所谓怀菩萨心肠,行霹雳手段。
下面一个粉丝又被我批评了:
我说的是实话,可能语气不太好。因为,我心里认为“这么简单的问题还想不明白吗?”。如果技术面能准确预测出高点,使我们顺利地高抛低吸,那我们每年的盈利幅度可不仅是二十个、三十个百分点了。要知道长线价值投资的长期年化收益率也不过是20%左右!如果我们能通过技术面发现高点,我们每年盈利四五十个百分点甚至一二倍,我们为什么还要傻呵呵地持有股票,去坐那冤枉的过山车呢?我们没有必要学习什么估值,学这东西又费劲,赚钱还慢!
我在东北农业大学的校园内看到一片旺盛茂密的果树林,里面结满了果子,居然没有丝毫的采摘痕迹,更看不到一个学生采摘。并且有无数的果子掉在地上。我这样理性的人看到这个场景最先想到的是——这里的果子是不是很难吃?
我上去摘了一个尝了一口,果然是又苦又涩。别人不采摘这里的果子吃是有道理的。这个世界上没有傻人!
不少懂技术分析的人嘲笑学价值投资的人。他们会想:“技术分析短短一二个月就能轻松学会,而且能在高点及时抛出,低位及时买入。一年赚一倍也是很有可能。而巴菲特、彼得林奇、约翰聂夫这些所谓的投资大师居然不去应用这么美妙的技术 ,他们每年花费比技术分析多出百倍的精力,大量时间阅读年报和研报、财务分析、实地调研,最后傻呵呵地被套多年,且常年坐着过山车,去追求那每年一二十个点的利润。他们真是太愚蠢了!”
他们就没有想过——技术分析的果子如果真的这么香甜,那些世界投资大师为什么不伸手采摘?世界投资大师们真的有那么愚蠢吗?
下面是我回答上面那个粉丝朋友提出的问题 :我们做价值投资主要是赚企业成长的钱,我们价值投资者认为短期的行情走势不可预测。所以,我们自认没有那个高抛低吸的能力,没有那个能掐会算的本事避免坐行情的过山车。我们未来翻一倍、翻数十倍的投资收益就是靠坚守价值熬过这些坐山车换来的。以公司价值为核心,熬别人所不能熬,忍别人所不能忍,我们的钱就是这么赚来的。
再来一篇《短线客的“迷之自信”从何而来?》
---青风若水 2024年07月24日 16:54 上海
从金融学的视角来看,股市短线交易通常涉及在短时间内买进并卖出股票,目的是利用股价波动获取差价。由于其高风险和高波动性,这被认为是一种较为复杂的投资策略。
然而,这种在专业视角难度较大的投资策略,却是最多人热衷的交易方式,真是个有趣和值得思考的现象。
首先,我们关注两组公开数据:
上海证券交易所发布的《中国证券投资者行为研究》、深圳证券交易所的《中国证券市场投资者行为分析》以及中国结算公布的数据一致指出,在市场中,频繁进行交易的投资者占比显著,而采取长期持有策略的投资者比例则相对较低。
没想到最“稿潮”滴后一段转载失败!
作者引入一词“鞋教”说,直击要害!
想想看~
既无理论基础,亦无统计支持滴短线
却为何叫八九成的小伞趋之若鹜如醉如痴呢?
说直白,那不就是黎\叔出面招队员嘛!
没有众多队员,没有足够跟风盘,
黎庶叔,他吃谁喝谁?!
本文作者可以追加内容哦 !