鹏辉能源的固态电池，是炒作还是真突破？资本市场给出的反应耐人寻味：昨天下午吊了大家一个礼拜胃口的产品技术发布会来了，与此前预告时的连续拿下两个20CM涨停的火热股价形成鲜明对比的是，昨天公司股价收跌超8%。然后，今天早盘，这货又涨了15%，可以说上蹿下跳。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$
整个固态电池板块也是一样的，昨天大跌，今天开盘又大幅走高。新能源车龙头ETF(159637)今天涨在前面的成份股盟固利、当升科技、星源材质、孚能科技、恩捷股份、宏发股份、瑞泰新材，都是固态电池概念的老熟人了。
那么，鹏辉能源这个固态电池到底是啥情况？8月28日下午，鹏辉能源揭晓了宣传多日的固态电池——采用无机固态电解质替代隔膜与电解液，由固态电解质+功能添加剂+无机粘结剂等构成，目前的循环寿命为600次后，容量还能保持在90%以上，能量密度280Wh/kg。此外，鹏辉能源在介绍固态电池研发路线时表示，计划2025年启动中试研发并小规模生产，2026年将正式建立产线并批量生产。
围绕此次“第一代固态电池”的争议主要有两点：算不算全固态和电池的能量密度。
首先，尽管此前鹏辉能源一再强调全固态电池，但不少评论并不认可该产品属于“全固态”行列。虽然鹏辉能源的全固态电池宣传采用无机固态电解质替代隔膜与电解液，理论上符合标准，不过，据国联证券研报，半固态和全固态在正负材料路径选择上较为一致，正极偏向于高镍和富锰锂基材料，负极采用硅基材料和锂金属。从半固态发展为全固态的核心转变仍为电解质和隔膜材料的改变，全固态电池将不再依赖溶剂、添加剂等液态物质。在这方面，鹏辉能源的固态电池结构为“正极材料+固态电解质+无机粘结剂+功能添加剂+硅基负极”，其中含有无机粘结剂、功能添加剂，鹏辉能源未具体介绍这部分细分材料的成分。
其次，这次鹏辉能源固态电池的能量密度为280Wh/kg，这个数字不仅离业内预期的成熟的全固态电池能量密度500Wh/kg很远，甚至还不如液态锂电池的350Wh/kg。事实上，目前已经发布的一些半固态电池，其能量密度就比鹏辉能源这个280Wh/kg好得多。例如，其中宁德时代2023年4月发布凝聚态（半固态化的胶质状态）电池，能量密度达500Wh/kg，可用于电动载人飞机；孚能科技第一代半固态电池能量密度达330Wh/kg，已在东风岚图量产装车；卫蓝半固态电池能量密度达360Wh/kg，已批量交付蔚来150kWh车型。此外，放眼海外电池企业，美国Solid Power及QS、日本丰田固态电池进展较快。Solid Power计划2024年测试锂金属负极+八系三元正极固态电池产品，能量密度可达440Wh/kg，并计划2026年量产锂金属负极+下一代正极固态电池产品，能量密度预计将达560Wh/kg。
虽然鹏辉能源称到2025年，在材料端搭配使用更高比例硅基负极，能量密度将达300Wh/kg以上。但是这个能量密度并不是非常吸引人。
无论如何，固态电池近期的活跃还是给死气沉沉缺乏亮点的市场注入了一些值得关注的题材。新一轮电动化创新周期中，固态电池是一个重要的抓手，包括宁德时代、比亚迪、孚能科技、国轩高科、天齐锂业、赣锋锂业等都大张旗鼓抢占这条赛道的有利位置。2024年以来，我国固态电池行业出现半固态电池量产车型上市、半固态电池装车渗透率达1%等边际变化，产业化信号已至。据中信证券测算，2030年全球固态电池需求643GWh，渗透率12.2%，其中预计全固态渗透率约1%，合计市场空间约1.2万亿元，这样一条万亿赛道可以说蕴含着不容忽视的机会。
截至2024/8/23，新能源车板块估值（PE-TTM）为18.7倍，处于2021年以来19%的历史低估区间，比期间81%的时间都更具性价比（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理， 2021/1/1-2024/8/23）。
今年以来，产业链的产能利用率和库存均触底回升，一些环节还有了涨价的情况，叠加目前的以旧换新政策，政策催化剂下板块有望迎来超预期行情。值得指出的是，此前，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见，旨在大力推动行业向优质产能转型，鼓励企业通过技术革新和优化生产流程来提升竞争力。目前中国锂电产业已经从“卷产能”向“卷技术”的阶段发展，业内对于新产品或新技术的高度关注，说明各企业希望通过创新创造出新的价值，有助于产业良性发展。
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。融资融券业务具有财务杠杆作用，属于中高风险业务，投资者可能承担由于投资规模放大、对市场及个股走势判断错误等可能导致的投资损失扩大风险。投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被强制平仓的风险。
$鹏辉能源(SZ300438)$$国轩高科(SZ002074)$#鹏辉能源全固态电池发布，前景几何？##光伏锂电赛道能抄底吗？##光伏锂电异动拉升，新能源赛道触底？##固态电池重大突破？行情持续性几何？##强势机会#
买ETF，上东财！
中证新能源汽车指数涨跌幅如下：2014年（-7.64%）；2015年（74.53%）；2016年（-19.78%）；2017年（4.30%）；2018年（-38.16%）；2019年（45.51%）；2020年（101.83%）；2021年（42.02%）；2022年（-29.07%）；2023年（-29.40%）；2024年1-6月（-19.05%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。（中证新能源汽车指数发布时间：2014-11-28）
本文作者可以追加内容哦 !
