海思仍是“吞金兽”，借壳华强无可能

海思仍是“吞金兽”，借壳华强无可能

深圳华强10连板（今天早盘11板），市场关于华为海思借壳深圳华强上市的传言此起彼伏。长期关注华为海思半导体芯片的投资者，比如股顽家，我们是绝对不会相信这些传言的。

传言就是传言，为什么这么说呢？

在华为海思被限制的这五年里，每年的仅研发费用就达千多亿，5年6000亿左右吧，目前而言，华为海思仍然是的“吞金兽”。有人说，华为海思独立，然后IPO，借壳上市，这都是不可能的，目前只有华为能够养活海思，除了华为，任何别的机构、单位都养活不了海思，中国股市也不行，也养活不了。

借壳，首先深圳华强体量不够；如果单独快速通道科创板IPO上市，以现在的市场承接能力，那也是不行的。

最关键的是，华为海思自己愿不愿意上市也是个疑问。华为海思今年上半年营收125亿美金，小一千亿人民币，全年2000亿人民币问题不大，比17、18年十来亿美金营收是大幅增长。经过这么些年高强度的投资，华为海思终于进入的收获期，以我们对华为的跟踪了解，此时借壳，甚至包括进行IPO，或者其本身也是不太乐意的。

借壳，甚至IPO，在我们看来，概率几乎为零。我们做股票，比如深圳华强10个涨停，我们认为可能与华强是全国最大的半导体芯片元、器、配件分销商有关，再叠加《悟空》游戏大火引发的电子消费品升级热销有关，而不是华为海思会借壳。

做股票不要乐观，也不要悲观，要客观。要找到股票波动最真实的逻辑，而不是相信传言。

折叠屏是下一个万亿级别的消费升级，2023年国内销售量是700万台，今年也就是2024年3000万台左右，2025年5500万台，2027年上亿台，这还是国内的市场估算，全球呢？乘以单台价格，是不是上万亿的市场价值量呢？

华为海思，这是沉寂5年后的卧薪尝胆、厚积薄发，先不谈9.9/9.19，Mate70的即将发布，仅芯片就是千亿价值量（不包括外售）/年，涉及的半导体设备、材料、制造价值量绝对不低于360亿/年。有些数据参考相关研报，谢谢。

无论是华为三折屏或者华为海思，都是真金白银的实质产业，能立马看到营收、利润、合同订单的双万亿级别的大市场，相应的半导体设备、材料、制造的全市场价值量大的惊人，而且在半年报甚至一季报里必然有所体现，如果没有体现，那就是蹭热度的，当弃之！

验证投资者永远要做的是——

“金沙里淘金，而不是浪里淘金”。

$深圳华强(SZ000062)$#深圳华强盘中11连板，逻辑是什么？#