公司业绩牛，板块指数跌，最近的半导体行情颇让投资者无奈。
Wind数据显示，截至8月28日收盘，8月以来半导体设备指数（8841321）已跌12.2%，半导体产业指数跌13.1%。（数据来源：Wind）
与之形成鲜明对比的是，半导体企业亮眼的中报业绩。
需求回暖，半导体企业中报业绩亮眼
Wind数据显示，截至8月底，中信半导体指数纳入的155家上市公司中，已经有93家披露半年报，其中，净利润增长超过100%的企业有29家，占比超过30%，60家企业预计实现净利润正增长，业绩报喜率超60%。
细分来看，存储芯片、接触式图像传感器（CIS）等企业表现突出，同时，已公布业绩的半导体设备企业均实现增长。
从目前已披露的半导体公司半年报来看，大多数公司的业绩表现均符合或超出市场预期。这主要得益于全球人工智能和高效能运算需求的爆发式增长，以及智能手机、个人计算机、服务器、汽车等市场的回暖。
如某主营芯片设计的公司称，报告期内，消费市场进一步回暖，公司在高端智能手机市场产品导入及汽车市场自动驾驶应用持续渗透，公司综合毛利率同比提升。
此外，半导体产业还受益于全球供应链的重构和本土化趋势的加强，以及半导体技术的进步和创新。
为何公司业绩牛，板块走弱？
大家都知道，股价走势与公司基本面密切相关，按理说，半导体公司中报业绩好，应该会带动股价上涨，为啥最近股价反而跌了？
主要受到两个因素的影响：
一是，8月以来，受内外部多重因素影响，股市出现明显调整，半导体作为股市中重要的成长板块，也出现了下跌。
二是，尽管自2023年3季度以来，多方数据显示全球半导体行业处于上升周期的确定性正在不断加强，但是市场需求的确定性受到其他因素干扰，比如美国衰退预期，中东局势紧张等等。同时部分细分市场需求疲软。
我们具体来看，智能手机库存持续降低，供需日趋平衡，且内地企业市场份额在上半年有所增加。服务器及个人电脑则受益于人工智能网上需求影响，景气度也进一步回暖。但是，通信设备以及汽车及工业的库存水平则依然处于4年来的高位，行业还在周期底部。
半导体还值得关注吗？
8月份，半导体板块调整了不少，后续是否还值得关注？
东方基金权益研究部认为，半导体行业作为具有广阔市场前景和增长潜力的行业之一，仍值得投资者关注。
具体来看——
市场需求：随着全球人工智能、高效能运算、智能手机、个人计算机、服务器、汽车等市场需求的回暖，半导体产业有望迎来新一轮增长浪潮。
技术创新：半导体行业技术创新不断推动产业升级，AI芯片、AR/VR等新兴技术将带来新增长点。
国家战略：半导体行业发展备受国家重视，政府出台了一系列政策支持半导体产业的发展，包括税收优惠、研发补贴、人才培养等。
行业复苏：自2023年3季度以来全球半导体行业处于上升周期的确定性不断提升。特别是在手机、PC和服务器等传统市场的推动下，国内半导体市场持续复苏。
展望后市，东方基金权益研究部表示，AI芯片领域作为半导体中复苏最快的细分领域值得重点关注，特别是AI训练/推理高算力芯片领域，受市场需求激增、技术进步推动等因素影响，相关领域的表现值得期待。
最近，半导体板块调整，估值已到历史低位，wind数据显示截至8月28日，半导体设备指数市盈率TTM为31.58，仅处于历史0.39%的分位点，展望未来，随着行业持续复苏，半导体行业仍值得关注。
$东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$
本文作者可以追加内容哦 !
