抄底红墙转债的逻辑分享

我是段帅，一名可转债投资者，深研可转债的投资，欢迎您关注我！

今日特别观察：

万万没想到集智转债今天走出了这样的行情，昨天一同上市的伟隆转债今天直接20%涨停，但集智转债不仅没涨停开盘仅150元下跌4.64%，开盘后最低跌到了142元，虽然后面又被拉高到178元但直接盘中跳水收盘145元下跌7.82%，这明显被资金抛弃了，这次参与集智配债的基本上惨亏（包括我在内）。

集智股份从去年起就公告要发行可转债，且发行规模只有2.55亿，被市场所有人都看好的妖债，早几个月有的去年就开始埋伏了，所以埋伏的人太多了而集智股份本身又不是一家特别好的有热点上的公司，仅仅是因为规模小有可能成妖，但是否会炒作这还完全要看资金的态度，所以一旦大资金不来炒集智转债就算它规模小也只能是一个普通的可转债，这次基本上参与集智配债的都血亏了，游资也不傻，不可能给大家抬桥，规模小是妖债的条件之一但不是规模小就一定会被炒高。

抄底红墙转债的逻辑分享

昨天晚上红墙股份发布了二个公告，一个是大股东刘连军的减持公告，经过三次大宗减持昨天已全部清仓目前不持有红墙转债了，而另一个公告则是说华能信托增持了红墙转债的公告昨天增持14.79%（和刘老板减持的一致），目前合计持有31.4%的红墙转债。

前二次减持就引起了我的注意了，大分部公司大股东减持可转债都通常是为了赚钱，往往是在下修转股价后可转债的价格更高的时候减持，而红墙转债不仅一直没下修过，且减持的时间红墙转债的二级市场价格仅88元左右，这种情况下的减持在所有可能转债也是非常不常见的，让我一下子就想起了鹿山转债，当时汪老板减持的时候价格也仅102元，我还说这汪老板没格局宁可102元减持可转债也不下修。

发现没有，汪老板也是直接把25.54%的可转债转让给了华能信托，而随后鹿山转债提议下修并下修到底，价格也从90多上涨到了110元左右，华能信托也成功清仓赚了一大笔钱，虽然时间跨度长达5个多月，但最终还是赚钱清仓的。

我查了一下红墙转债的大宗交易价格，基本上都在106元左右成交的。

之前二次收盘价比大宗价要高一些，接盘的能获利，而后面五次二级市场收盘价都比成交价低不少，那为什么市场价格跌了这么多还会进行以106元的价格交易呢？这个细节我是无法知道的，但我知道华能信托不可能傻到高价接盘做亏本的生意，那后面肯定会通过别的办法提高可转债的价格，到时候清仓就可以获利了。

红墙转债9月6号进入下修计数时间，目前大股东刘连军已经不持有红墙转债就可以下修投票了，也许是为这个最终目的做准备的，所以当前89元左右的价格我认为非常的便宜，加上红墙转债规模较小仅3.16亿，公司业绩尚可虽然有下降但至少都是赚钱的没有出现亏损情况，公司的负债仅34%左右负债压力较小目前来看基本没有违约风险，而到期赎回价为115元折合年化收益高达5%左右，如果接下来能下修那么对可转债的价格提升会更有效，所以我今天直接抄底了，早盘接底下午已经上涨了1.7%了。

一：当日复盘

今天市场反着来了小盘股大涨而大盘蓝筹股跌的少少，上证指数下跌0.5%，深成指上涨0.94%，创业板指上涨0.65%，科创板指大涨1.25%，沪深300下跌了0.27%，两市上涨个股4027家，涨停65家，下跌个股886家，跌停1家，总成交额6072亿，较上一交易日放量1106亿，风水轮流转，之前大盘股不跌这次轮到大盘股跌小盘股大涨了。

可转债方面：全市场共计530支，下跌58支，跌幅最大：集智转债 -7.82%，上涨466支，涨幅最大：伟隆转债 +20%，转债上涨比例：87.92%，可转债指数上涨1.04%，可转债中位数106.368元上涨0.899元，成交量419亿，这下行情真来了，已经出现涨多跌少了！

二：可转债重要信息汇总

1，严牌转债 123243 ，今天果然还在跌，我先建了一个底仓，不是太确定后面会大涨一次，所以先建一点底仓观察一下。

2，伟隆转债 127106 ，今天继续20%涨停了，但盘中有破板情况，看来明天大概率会冲高下跌了，持有的记得跑快点。

3，开能转债 123206 ，今天加完仓就开始大涨，突然来的幸福有点不习惯所以早早就减仓了大肉没吃上，收盘上涨4.12%是今天涨的比较好的可转债之一。

4，集智转债 123245 ，哎，市场就是这样以为今天能上涨到180元清仓的结果来个低开，我是配债的亏损惨重，以后还是尽量少参与配债的，赚的五次不够一次赔的！

5，汇成转债 118049 ，9月2号上市发行规模11.5亿，当前转股价值90元，预估合理价115到118元左右，具体上市前一天详细分析一下！

6，长集转债 128105 ，公司昨天提议下修了，这公司不地道，上次下修就不下修到底，下修后转股价值仅771元只是为了避免回售，本次也一样又是为了不回售提议下修的，所以市场也很公道今天行情这么好他还提议下修了基本上也没涨，这种公司我是不参与的没肉吃，最后还搞的一身是伤，明明没钱回售为什么不直接下修到底后面行情好了尽快强赎呢，非要托到最后把自己托死！

7，维尔转债 123049 ，又提议下修了，没什么好说的了直接忽略！

三：个人操作方面

今天可转债ETF涨幅：+0.66%，我个人账户涨幅：+1.19%。

今天把集智转债开盘就清掉了，正股也直接割肉了配债失败的一次亏损了一千多，然后把钱集中抄底了红墙转债，牧原转债又跌下来了补仓一次下次到120的时候准备清仓了，川恒转债冲高清仓了清了后发现估计被洗下车了原计划拿到125以上又没做到知行不合一的习惯什么时候才能改一下，有机会在接回来吧，开能转债补仓一次，补完就大涨我还以为是我拉起来的呢，然后就直接减仓了，鹏华瑞子这二天跌了不少补仓了一 次，这个长期持有不怕跌，严牌转债跌到了122元建了一个底仓，收盘121.3元浮亏中，下午楚江转债冲上来清仓了基本上没赚钱但不亏就是好，红墙怕明天回调也减了一点，今天普涨可转债ETF也涨的好条件单卖出了一次，今天操作真不少忙活了一天，明天8月最后一天希望是上涨的就算涨0.5%也很不错了！

昨天说的守着水管等着出水，今天不就验证了吗！选好可转债等着上涨就行没有只跌不涨的市场。

下修轮动：

卖出，楚江转债。

买入，红墙转债。

可转债下修策略：

账户总资金12.5万，今日涨幅：1.38%，

$集智转债(SZ123245)$$红墙转债(SZ127094)$$开能转债(SZ123206)$