每交易日盘中直播 , 分享前沿资讯
时间上午10-11点 下午2-3点
1、苹果产业链：按照留存比率80%，换机周期5年计算，每年将有约2.1亿旧iPhone用户的换机需求，创新创造需求是消费电子主旋律，在AI加持下，未来换机周期有望被系统性缩短。
2、光伏：龙头涨价+并购表明态度，硅料环节将凭借自身陡峭成本曲线或于24年底率先出清，同时下半年国内地面电站传统季节性装机旺季也将来临。
3、快递物流：行业高层要求坚决防止“内卷式”恶性竞争，7-8月为传统淡季，9月业务量将边际改善，价格有望筑底回升，抖音等新型直播电商为行业增长带来更多需求增量。
相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、苹果产业链：年度大事件
（1）大涨题材苹果产业链
据日媒援引知情人士透露，苹果押注其首款配备人工智能的iPhone将大受欢迎，并要求供应商为大约8800万至9000万部智能手机准备零部件。这一数字超过了去年约8000万部新iPhone的初始订单。
此外，市场调查机构Counterpoint 28日发文称，从硬件和服务领域的增长来看，预估2024年苹果全球收入将首次突破4000亿美元（约合2.85万亿元人民币）。
从目前消息来看，苹果将在9月10日召开秋季新品发布会，届时iPhone 16系列、AirPods 4、Apple Watch S10等新品有望亮相。
多重催化下，苹果产业链、消费电子多股走强。
（2）研报解读（上海证券、华福证券）：不止是这轮更新
目前市场上约有13亿台iPhone，如果按照留存比率80%，换机周期5年计算，每年将有约2.1亿旧iPhone用户的换机需求。考虑到一般有约15%的iPhone销量来自于旧安卓用户，iPhone16的需求可能达到2.4-2.5亿台。
相比于其他AI App，苹果强调了其AI服务的数据安全性，所有的数据都在设备本地或苹果私有云进行运算，依据用户的私人数据创建专属的个人AI服务。目前AppleIntelligence服务可以在M1、A17 Pro及以上的处理器运行，主要是8G内存以上成为推理大模型的限制条件而非AI算力，未来将有可能促进高阶iPhone的销量。
从全面屏/多摄创新带动手机售价，TWS带动苹果耳机进入千元时代，创新创造需求是消费电子主旋律。而品牌商获取用户付费意愿提升带来的预算增量需要硬件的创新，由此硬件变化从AI负载相关零部件来到其它零部件，尤其是外观结构件。
长期来看，华福证券认为相比TWS等可穿戴设备创新，手机有着完善的产品生态，围绕平台的软件和硬件互相促进，创新密集期持续时间远高于功能简单的TWS。短期存量换机潮之后，中长期的换机周期有望被系统性缩短。
2、光伏：三大龙头已表态
（1）大涨题材光伏
前两日光伏两大龙头隆基、TCL中环先后宣布上调硅片价格，宣布不再打价格战。
29日，国务院新闻办公室发布《中国的能源转型》白皮书。白皮书指出，中国制定了中长期发展规划，到2035年，中国将基本实现社会主义现代化，能源绿色生产和消费方式广泛形成，非化石能源加速向主体能源迈进，新型电力系统为能源转型提供坚强支撑，美丽中国目标基本实现。
行情上，板块今日大涨公司两市居前。
（2）研报解读（中银证券、华创证券、五矿证券）：以后并购也不少
产能优化是光伏板块2024年发展趋势。硅料环节将凭借自身陡峭成本曲线或于24年底率先出清，颗粒硅或将凭借自身低电耗、低成本、低碳排等核心优势扩大在头部硅片厂采购占比，并推动硅料、硅片环节竞争格局重塑。辅材方面，玻璃、胶膜竞争格局较优，且盈利基本触底。新技术方面，HJT，BC等有望逐步具备性价比。
2024年1-7月，国内新增光伏装机123.53GW，同比增长31%；其中7月新增光伏装机21.05GW，同比+12%，环比-10%。随着消纳红线放宽至90%，集中式项目并网进度有望加快。由于电价波动以及政策调整预期，户用端需求相对疲软，增速有所放缓；工商业项目表现较好，支撑分布式装机。展望2024全年，产业链价格低位运行，终端装机成本改善，项目收益率提升刺激下游装机需求，下半年国内地面电站传统季节性装机旺季来临，国内新增光伏装机有望实现较高增长。
此前通威股份收购润阳股份反映行业现金流紧张现象已经蔓延到头部企业，存量竞争下决赛圈持续缩小。虽然本次收购计划没有实质减少存量产能，但是在一定程度上减少了行业新增产能，同时市占率的提高会一定程度减少价格竞争，预计未来会有更多并购案例产生，以实现行业格局重塑，减轻价格竞争。
3、韵达股份：也防内卷
（1）大涨题材：快递物流+业绩增长
国家邮政局近期在上海召开规范市场秩序、提升服务质量专题会议，会议要求坚决防止“内卷式”恶性竞争，着力提升快递服务质量竞争力。
行业方面，由于消费渠道的变更、快递进厂进村、直播电商高速增长、逆向物流发力等因素，7月快递业务量延续高增速，同比增长22.2%。
公司上，两大龙头顺丰控股、韵达股份发布业绩超预期，今日大涨。
（2）研报解读（申万宏源、信达证券）：头部通吃
价格方面，7月行业单票收入为7.77元/件，环比下降2.3%，金额环比降幅达到0.19元。申万宏源认为今年业务量增速较高，规模效应带动成本持续下降，叠加口径调整等因素，价格回调为正常现象。随着邮政局表态，以及7-8月为传统淡季，9月业务量将边际改善，价格有望筑底回升。
快递成本或仍能进一步下行。最为核心的降本逻辑仍看规模效应，快递行业规模成长性仍在、且份额有望逐步向头部集中，头部公司基于业务量的稳健增长带来的干线车辆装载率提升及转运中心操作效率提升，有望进一步摊薄单票快递业务经营成本。此外运输工具和土地厂房的升级置换，及管理改善（数字化推广、职业经理人制度建设、网络凝聚力提升等）也有望赋能单票成本优化。
上半年韵达股份完成快递业务量109.24亿票，同比增长达到30.02%，市场份额达13.6%。同时产品竞争力逐步显现，商家合作数逐步提升，覆盖医药、美妆、食品、百货、3C电子产品等行业客户，业务量同比增长超过180%，散单业务量实现翻倍。
其中二季度完成快递业务量59.8亿件，同比增长30.8%，抖音等新型直播电商为行业增长带来更多需求增量。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
本文作者可以追加内容哦 !
