英伟达终于要崩了？

英伟达发布了季报，二季度营收300亿美元，同比增长122%，超预期，但是股价却大跌了。

给的理由是，没达到未来最乐观的预期。英伟达预计，三季度营收会增长75.8%至82.9%，但分析师预期的最高增长是109.2%。只能说，英伟达把大家胃口吊的太高了。

事情出来后，A股的英伟达产业链上的CPO概念股也都大跌了一波，随后反弹。而$芯片ETF(SZ159995)$并没有受影响，这两天都在上涨。

其实，2023年以后，美股芯片和A股芯片相关性很弱，基本是各管各的。

这是因为，英伟达那些，是先进制程，而AI所需要的，正是最顶尖的高端芯片。所以英伟达在这波AI浪潮中涨得很猛，而如果AI上的发展不及预期，回调也会很大。

而A股的，是成熟制程，生产中低端芯片为主，主要还是看整个产业链的复苏，市场风险偏好的提升。

现在芯片已经进入拐点，利润大幅增长。拿$芯片ETF(SZ159995)$的重仓股来说，北方华创中报净利润27.81亿元，同比增长54.54%；韦尔股份净利润 13.67 亿元，同比增长 792.79%；海光信息净利润8.53亿 同比增长26%。

芯片这波复苏是从2023年底开始的，历史上这种增长，一般可以维持两年，现在还是处于一个复苏的中前期，院长今天加仓1000元$芯片ETF(SZ159995)$，后面会继续关注。

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