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大家好啊，昨天半年报全部披露完毕，今天市场迎来强势反弹。
这次的半年报给我的一个感觉是，龙头的实力又增强了，道理很简单，就是行业集中度的提升，宏观环境不佳，受影响最大的是小企业，它们被淘汰出局，龙头企业自然把他们的空间占领。
但是，现在还只是一个初级阶段，因为大环境不佳，龙头也跟着受影响，所以，龙头也没有体现出高成长性，只是呈现出稳定性，但可想而知，一旦下一个繁荣周期到来，它们的增长会有多可怕。
昨晚两份消费领域半年报还是不错的，分别是：
海天味业，2024上半年营收141.6亿元（同比+9.2%），归母净利34.5（同比+11.5%），扣非归母净利33.3亿元（同比+12.0%）；
洋河股份，2024上半年营收228.8亿（同比+4.6%），归母净利79.5亿（同比+1.1%），扣非净利79.4亿（同比+3.0%）。
虽然增速都不算特别高，但是相比于市场预期都要好很多，但是我们看到也并未所有消费都很好，伊利二季报还是还是不太理想。
所以，一方面，我们认为龙头的实力在持续增强，另一方面，整个大的环境，还没有完全好转，所以，消费没这么快能够起来，但是从布局的角度来说，我认为，可能可以逐步开始着手了，当然具体问题具体分析，估值方面，护城河方面都是需要考量的。
另外，昨晚一份比较不错的医疗半年报来自迈瑞。
虽然增速确实在逐步放缓，但是，在当前的大环境下，能取得这个成绩也尤为不易，至少是好于市场预期的，近期迈瑞股价持续下跌，也是让很多投资者心里没底。
迈瑞其实和做医疗器械的公司还不太一样，迈瑞应该属于医疗设备，这个赛道一方面是技术壁垒更高，品牌又是更显著，从而护城河更高，另一方面，不属于医保支付范畴，所以受到ff的影响还是偏弱的。
另外，迈瑞的出海逻辑走的也是比较顺畅的，所以，总的来说，还是非常有竞争力的一家公司，今天的市场表现也是在修复这个预期差。
昨晚，rmb汇率再度出现大幅升值，目前已经升破7.1，其实本质就是在交易美联储的降息预期，包括今天A股的整体反弹。
还是我们之前说的，美联储降息，对我们的基本面以及市场肯定是正向提振，这点毋庸怀疑。
另外，最近跟一些朋友交流，还是有相当一部分认为9月份依旧不会降息的。
我的观点很明确：
第一，降息一定是大概率；
第二，如果9月份不降，后面一定会被反噬，即可能出现急降50甚至100个基点的情况。
周期性规律没人任何人可以逃脱，借用老巴的名言，“滑向球要去的地方，而不是球所在的地方”，很多人做投资其实都犯了静态看问题的错误。
以下为市场评估表：
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