A股最困难的阶段过去了，9月将继续反弹

在美联储9月份降息确定后，我就坚定地和大家说底部快到了，不要做做波段，而是要熬过中报窗口期。

逻辑很简单，A股、港股这一熊市，从内部来看主要是经济下行，从外部来看，主要是美联储加息导致资金外流。

国内的经济，长期的问题暂时难以让市场彻底转变，但短期的经济下行将会出现拐点，由于二季度GDP不及预期，三四季度必然会加码，最近大量政策出台，昨天央行买入5000亿特别国债，这是首例。外部来看，美联储降息意味着美元周期迎来反转，美元将回流新兴市场，人民币将升值，昨天离岸人民币大幅升值，升破7.1。

由于美元利率远比国内利率高，这两年大量企业出口赚的外汇都存在海外拿高息，但随着美联储降息，中美利差将缩窄，这些外汇将有一部分回流，推动人民币升值，昨天就是出口商结汇导致人民币大涨。

想要解决市场对国内经济的长期悲观不可能一蹴而就，但只要有改善就足以推动股市反弹。截止到今天，大部分上市公司都公布了财报，暴雷期过去了，市场情绪将回升，后面又是金九银十，国内经济也会同步改善。

所以，我看好9月份反弹行情，但到了11月，美国大选来临，可能又要拿我们说事，这里可能会压制市场情绪，做到10月就可以阶段性减仓，预计最大的主升浪是在年底，届时本轮熊市将彻底转为牛市。

昨天最强的是新能源，今天最强的是消费电子、半导体，个人最看好的是恒生科技、医药、新能源、半导体、消费电子、AI，短期内如果政策加码，房地产和消费也会很有弹性。

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

$诺安成长混合(OTCFUND|320007)$

$天弘中证光伏产业指数C(OTCFUND|011103)$