今日光伏板块冲高，行业内多股涨停。
消息面上近日隆基绿能、TCL 中环两大光伏巨头相继宣布上调旗下多款单晶硅片报价。由此可见过去一段时间从政策到企业去库存、减少恶性竞争的效果明显，行业内产品价格有望回到合理区间，此次有望走出行业低迷周期，受到此消息提振，因此光伏板块开始好转，接下来本文简单通过对硅料等价格去库数据简单解析后市光伏市场的机会。
硅料价格回暖，光伏巨头上调价格
日前隆基绿能硅片正式对外报价，其中 N-G10L 报价为 1.15 元/片，另外N-G12R 报价为 1.3 元/片，TCL 中环将对外调涨硅片价格，调整后，G10N1.15元/片，G12RN1.3 元/片，G12N1.5 元/片，新报价平均上调 5 分/片。
此次行业内两大巨头宣布涨价也说明过去一段时间光伏行业去库存的效果开始显现，目前工业硅市场价格也开始呈现多头态势，进一步减缓行业产品价格下调的压力，行业有望穿过低谷期。
政策引导产能收缩，防止恶性竞争
从上半年开始，工信部等高层就针对光伏市场产能过剩召开了会议，旨在解决光伏产业恶性竞争的问题，此后光伏行业开始出现寻底走势，部分企业开始减产，融资端收紧，防止光伏企业盲目扩张。
在政策制定一段时间后，根据上海有色金属网的数据显示，截至 2024 年 7月 26 日，行业内硅料库存为 22.4 万吨，与 6 月末相比降幅达到 10.40%。在硅料排产下行，叠加下游硅片开工率提升，有望降低行业内的硅料库存，因此硅料价格与盈利能力或将进一步回暖。
硅料成本占比最高，提振光伏产品价格
硅片是制造光伏电池的基础材料，其成本占据了光伏电池成本的一个重要部分，硅料价格回暖能够带动企业光伏组件产品的价格上涨。
过去一段时间由于行业内企业产品价格下跌，导致业绩出现明显下滑，隆基等企业龙头今年 1 季度业季度出现了短期亏损，目前市场主要机构给到光伏行业的估值也都是偏低的。但是从宏观看，我国风光发电占比还是比较低的，未来成长空间很大，供过于求属于短期供需错配导致。未来随着供需平衡达成，行业估值有望回到正常水平。
需求稳定增长，价格回暖引导估值重塑
在 8 月 11 日，高层提出《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，到 2030 年，非化石能源消费比重将提高到 25%左右，大力发展非化石能源，加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。发展光伏产业是推动我国能源绿色低碳转型、实现绿色低碳发展的重要途径。
据 CPIA 预测，2024 年国内新增光伏装机的乐观预期为 220GW，增速大幅放缓回归理性。预计 2024 年，在风电光伏项目加速建设下，集中式光伏装机占比将持续提高，维持高位数年。在峰谷电价拉大、配储比例提升的情况下，工商业光伏有望持续稳定增长。
从数据可以看出，光伏未来装机量仍然比较乐观，在需求稳定增长，短期供给开始收缩的背景下，光伏产品价格有望延续上调趋势，缓解行业经营压力，走出低谷期。
投资建议:隆基和 TCL 打响反内卷的第一枪，部分产品价格开始上调，预计未来其它厂商也会纷纷跟进，未来随着价格上涨，企业的业绩也会出现好转，投资者对光伏板块估值也会出现好转，鉴于目前处于价值洼地，可以考虑逐步进行炒作跟进的思路。
建议关注：光伏设备、硅料
300274 阳光电源 601012 隆基绿能 600438 通威股份
605117 德业股份 300827 上能电气 300763 锦浪科技
风险提示：海外能源价格下跌，替代需求减缓，光伏出海项目速度不及预期。
参考资料：
2024 年 8 月 24 日 中航证券 《光伏行业 M8 月报》
2024 年 7 月 19 日 川财证券 《光伏原材料系列报告》
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