0905期路演预告
路演主题：消费（白酒）
路演嘉宾：消费板块研究员-吕燕晨
路演时间：2024年9月5日15:30
0829期路演总结$东方新能源汽车混合(OTCFUND|400015)$
汽车“以旧换新”政策再升级，政策补贴从1万元提高至2万元，预计对新能源车带来哪些影响？
预计有望促进新能源车销量加速增长，渗透率在24年下半年有望进一步提升。另一方，以旧换新除了刺激新车消费以外，被换下来的老旧车辆进入报废流程，有望刺激新能源汽车回收处理产业发展壮大。
小米汽车卖一辆车亏6万多，为啥还要卖呢？国内新能源车盈利的多吗？
当前使用低价获取市场，谋取后续规模效应起来之后的远期盈利。新能源车市场空间广阔，在一个车企成长初期，销售规模较小的时候，各项成本分摊到每辆车上数额较大，但随着低价让利消费者，公司份额扩张之后，单车成本被有效分摊降低，而且规模大了之后对上游原材料有议价权，可以获取更低成本的原材料，最终使得车企盈利逐渐恢复。国内头部新能源车企业仍盈利。
海南计划2030年停售燃油车，这个是个例还是全国会普及呢？
全国其他城市是否跟进海南禁售政策仍要进一步观察，但新能源车渗透率提升趋势比较明确。
新能源车渗透率越来越高，为啥相关主题基金跌跌不休呢？
因为股票的决定因素很多，除了新能源车渗透率之外，还有企业盈利能力、估值等因素。新能源汽车渗透率越来越高决定了行业的需求是上行的，但是企业盈利能力是具备周期属性的，行业处于刚刚走出产能过剩周期的底部，因此相比过去几年，单位盈利还处在较低水平，这就决定了虽然销量新高，但企业业绩同比增速并不亮眼，此外，股票市场因为各种原因出现了风险偏好和流动性变化，也对股票的走势有较大影响，可以从A股整体走势和成交量情况看出。
国内新能源车现在还在打价格战呢，预计何时休？
新能源汽车行业发展的内生动力就是要依靠新能源汽车不断的自我革命，降低成本，提升性价比，从而获得更多消费者群体。形式可能会不同，但本质不会变化。
欧盟对国内新能源车提高关税，预计对国内车企带来影响多大？
认为影响不会很大，一方面我们国家新能源车出口欧盟不多，另一方面，我们国家新能源车性价比高，即使加上关税之后，我国新能源车在欧盟地区预计仍然有一定竞争力。
美联储预计9月份降息，对新能源车是利好吗？
预计对新能源汽车消费有一定影响，因为有部分消费者是贷款买车，则对利率会敏感，但预计影响幅度不会很大。
买新能源车亏惨了，你有什么好的建议吗？
可能买在了新能源汽车下行周期阶段，但产业会有上行周期，那么可以考虑拉长持有周期等待新一轮周期到来，或者也可以选择丰富自己的投资策略，最后，请各位投资者根据自己的风险偏好采取操作。
对于下半年新能源车行情，你怎么看的？
以目前可以看到的基本面推演看，认为指数或比较难有大级别行情，但部分细分领域和环节或有机会，会进一步分化。
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