高盛：维持金界控股(03918)“中性”评级 目标价下调至3.83港元

高盛发布研究报告称，将金界控股(03918)2024至2026年核心EBITDA预测(不包括非现金减值)下调16%，目标价由4.35港元下调至3.83港元，维持“中性”评级，同业中偏好银河娱乐(00027)及澳博控股(00880)。

报告中称，金界控股中期业绩受累于一次性减值，录得亏损100万美元，EBITDA录5,600万美元，同比跌61%。倘剔除一次性非现金减值的EBITDA为1.45亿美元，同比升1%，意味着第二季为6,430万美元，按季跌20%。对于恢复派息的考量，金界认为仍需考虑柬埔寨综合度假村Naga 3未来的资本需求，公司于该项目目前已累积投入约7.8亿美元。

一旦修订后的发展计划最终确定，公司于恢复派息和政策方面将有更好的能见度。该行维持对其下半年每股派息4美仙的预测，相对于疫情前为4至8美仙。