债市波动对债券投资影响大吗？

进入7月，月初央行推出了新组合拳（公告近期将面向一级交易商开展国债借入操作），引发了市场对央行可能借券卖出的担忧，导致月初市场出现一定调整。但央行此举更多是出于保汇率的考虑，意在降低利率下行的速度，以市场换空间，并非为了紧缩。

随着警示利率风险因素对于市场影响强度在逐步衰竭，海外美国“降息交易”强于“特朗普2.0交易”，国内债市多头得到了相对有利的外部环境。三中全会结束后，央行陆续下调各类政策利率，7天OMO利率由1.8%下调至1.7%，LPR紧接着也宣告下调10BP，当周四MLF政策利率也意外下调20BP至2.3%，同时各大行存款利率也跟着纷纷下调。

总体来看，7月至今债市总体呈现低波上涨状态。本轮政策和存款利率密集下调债市价格再次进入多头加速上涨的状态。

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$同泰恒利纯债A(OTCFUND|008728)$$同泰泰享中短债A(OTCFUND|015340)$$同泰泰享中短债E(OTCFUND|015342)$

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