苹果取代英伟达成为“AI首选股”

iPhone 16推出在即，花旗认为苹果取代英伟达，成为“AI首选股”。

8月29日，花旗分析师将苹果公司的股票列为2025年的“AI首选股”，超越英伟达网络设备制造商Arista。

花旗认为，AI生态系统的推出分为三个阶段，第一阶段是芯片/服务器，第二阶段是网络/储存，第三阶段是设备。花旗将前两个阶段归类为“基础设施阶段”，该机构认为目前AI行业已经步入基础设施阶段，即将进入最后一个阶段——设备时代。

尽管英伟达在AI基础设施阶段独占鳌头，但AI技术向设备功能转变的时机似乎已经到来。花旗认为，随着“Apple Intelligence”的推出，苹果将在AI设备时代大放异彩。

iPhone 16推出在即，花旗预计AI将成一大亮点

当下，苹果即将推出新品iPhone 16，定于在9月9日“It’s Glowtime”产品发布会上正式亮相。

花旗分析师预计，iPhone 16的硬件升级如何更好的支持AI功能将成为发布会一大亮点。分析师在研报中写道：

苹果9月的新品发布通常集中在硬件升级，但我们相信该公司将重点展示iPhone 16系列的硬件更新将如何更好地支持Apple Intelligence功能，该功预计将在今年秋季晚些时候正式推出。

Apple Intelligence将AI大语言模型集成到iPhone、iPad、Mac等一系列苹果设备中，能够帮助用户撰写文档、校对内容和生成图像等。据业内人士Mark Gurman透露，苹果已开始对零售店员工进行Apple Intelligence的培训，并计划将其作为iPhone 16系列的主要宣传点。

不仅是iPhone 16，花旗认为明年iPhone 17会进一步将AI功能作为升级重点。该机构预计，2024年和2025年iPhone 16/iPhone 17的出货量分别为8500万和9200万部，总出货量分别为2.28亿和2.41亿部。

花旗分析师写道：

在AI手机普及到大众消费市场之前，消费者需要一段时间来测试所有这些新功能，并真正看到它将如何改善日常生活。我们认为苹果最有能力实现这一目标，因为它在高端智能手机市场处于领先地位，并能做到软件和硬件的无缝融合。

花旗分析师表示，自2016年以来，在6月财报季至9月新品发布会期间，苹果股票的表现平均超出大盘5%-6%。该机构对苹果股票的评级为买入，目标价为255美元。

AI手机市场潜力巨大，IDC预测：2028年超过70%的智能手机将具备生成式AI功能

在花旗看来，AI手机市场潜力巨大。其分析师在研报中引用IDC的数据称，未来5年AI手机的年均复合增长率将达78.4%，远超市场平均水平。

今年7月，IDC机构上调了对生成式AI智能手机出货量的预测，预计2024年将达到2.34亿部，高于2月时预测的1.7亿部。这将占到总智能手机出货量的近20%，远高于2023年的5100万部及4%的市场份额。

IDC还预测，从2023年到2028年，生成式AI手机的年均复合增长率（CAGR）将达到78.4%，而整个智能手机市场的年均增长率仅为2.3%，这意味着到2028年，超过70%的智能手机将具备生成式AI功能。

IDC定义的下一代AI智能手机是指具备能够高效运行本地生成式AI模型的系统级芯片（SoC），并配备每秒至少30万亿次操作（TOPS）的神经处理单元（NPU）。

花旗称，目前，苹果的A17 Pro（用于iPhone 15 Pro），以及联发科的天玑9300和高通的骁龙8 Gen 3，都符合这一标准。

本文来自华尔街见闻