放量大涨

周四小涨，周五又超预期的放量大涨。

虽然下午有点冲高回落，但整体涨幅还是不少。

沪深两市总成交额8766亿，虽然没到万亿，但相比之前不到5000亿的绝对地量，还是起色了不少。

不过在大涨的同时，前期被资金抱团的银行股，也跌得特别惨。

交通银行跌最惨，下跌5.95%。

中国银行跌最少，也跌了2.44%。

因为这两天我一直在聊抱团股和其他股票的跷跷板效应。

所以今天有粉丝问我，是不是因为抱团股崩了，所以今天才上涨的？

其实严格来说，这个抱团股下跌，行情上涨，只是一个结果。

核心的上涨逻辑还是我之前发长文《为什么这么难》聊过的：

美国加息背景下-->美元升值，人民币贬值压力大-->我们选择保汇率稳定-->资金从股市中国流出-->A股下跌

而进入8月之后，美国降息预期大幅提高，9月份已经大概率要降息了，之前的大逻辑已经发生了逆转。

美国降息-->美元贬值，人民币贬值压力消失，开始升值-->资金开始流入中国-->推动股市上涨。

上图是美元兑离岸人民币汇率走势图

可以看到8月份，人民币已经开始快速升值了。

A股虽然8月份还跌得很惨，但港股已经反弹一个月了。

上图是恒生指数走势图

人民币一开始升值，港股就开始涨，就是这么刚刚好。

A股这一波反弹，其实已经滞后很多了。

A股滞后的原因才是抱团。

因为资金都聚在抱团股里面，每天上涨赚钱，确定性太高了。

这两天之所以不一样，直接的推手还是汇率。美元兑人民币汇率，昨天从7.13降到7.09，今天又从7.09降到7.07。

人民币快速升值，才导致了抱团从内部开始瓦解。

另一个原因是，收盘后有小道消息说存量房贷利率可以下降，不过之前其实已经有过了。早在2023年9月，我就写过文章《存量房贷利率下降！》，存量房贷利率是可以协商下调的。感觉这个应该不是主要原因。

不过最终的结果都一样，资金从抱团股撤出，开始去抄底其他跌很惨的股票。

对抱团股来说，确实是比较惨烈，像交通银行2天跌幅超过10%，直接把前面2个月的涨幅给跌没了。

关于银行股，我还是想要说几句

这两天写抱团股之后，感觉有很多小伙伴一直觉得我在看空银行。

其实不是，长期持有（10年以上）银行，赚分红，这个逻辑绝对是没问题的。

我之前一直都在分享长期持有银行股赚分红的投资逻辑，并且也真金白银买了。

我现在还持有不少银行股，虽然相比买入价涨了50%以上，但是并没打算卖出。

跌就跌吧，无所谓，因为现在银行股还有5%左右的分红率，还是很香。

但是长期持有赚分红，和短期被抱团了，这两者并不冲突。

毕竟过去2年时间，A股跌成鬼了，五大行还接近翻倍了，还硬要说没抱团，自欺欺人也不至于这样。

银行确实可以长期持有，但也确实是被资金抱团了。

这里的问题是，很多人可能没想明白自己是基于什么逻辑买银行。

如果是想要赚股价上涨的收益，其实就相当于趋势派投资。那么就要关注资金的流向，市场的博弈。抱团瓦解之后，肯定是会有调整的。

如果确实是价值投资，想要长期持有赚银行股分红的话。那么就不必担心，你的分红率是买入时就决定的，和涨跌无关。只要基本面不出问题，股价下跌不影响分红。

最重要的是一定要想清楚自己投资银行的逻辑是什么？

这里建议看一下我之前的文章《操作的逻辑》，想清楚自己操作的底层逻辑。

最怕的是明明是追热点想赚快钱，但却忽悠自己是想要长期持有赚分红的。

因为历史上看，银行股的走势都很有特点，大多时候都是涨一波，然后横盘甚至下跌好几年。

如果长期持有赚分红的话，股价涨跌其实无所谓，反正涨了不卖，跌了也不卖。

但对趋势派来说就很可怕了，毕竟一年的分红才5%，股价2天就跌了10%，才发现分红实在是不香。

如果嘴上说着赚分红，心里实际上看的是股价，那就会有很大的压力。