周五(30日)，央行开展301亿元7天期逆回购操作，净回笼3492亿元。本周央行公开市场一共净投放5040亿元，资金利率大幅回落，截至发稿，DRO01加权平均利率报1.5322%。尾盘央行发布公告称，8月开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为1000亿元。此消息一出，10Y国债活跃券利率小幅下行，其余品种多数下行，5Y国债以2.75bp的下行幅度领涨市场；国债期货多数收涨。
光大银行金融市场部研究员周茂华表示，央行通过国债买卖“扭曲”操作，影响短期国债市场供需，稳定市场预期，国债市场出现非理性单边波动风险。同时，维持一个正常倾斜的利率曲线，促进金融资产合理定价，资源有效配置。
此外，周茂华表示，经济数据显示我国经济稳步复苏，物价温和回升，市场债券供给有望增加，市场情绪呈现回暖迹象，加上央行灵活开展国债买卖操作，国债市场风向似乎在转变，投资者需要防范潜在波动风险。
“今日债市振幅加大，国债10年、30年活跃券收益率日间上行超过1bp，尾盘企稳，还受到调整存量房屋贷款利率的消息以及权益市场走强的影响”，交易员对媒体表示，下周将有较大OMO到期量，央行公开市场操作值得关注。
利率债市场成交方面，geubee数据显示，14:00后TKN优势明显。机构行为来看，qeubee数据显示，午后银行、证券为主要买入力量，基金为主要卖出力量。
【公开市场操作】
今日，中国央行开展301亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.7%。因公开市场有3793亿元逆回购到期，净回笼3492亿元。
另据qeubee数据显示，下周(9月2日-9月6日)央行公开市场将有14018亿元7天期逆回购到期。
【资金面】
隔夜shibor报1.5290%，上行1.50个基点；1周shibor报1.6470%，上行1.90个基点；3月shibor报1.8500%，与昨日持平。
截止17:00，银行间市场方面，DRO01利率上行1.86bp至1.5322%，DR007利率上行6.87bp至1.6997%；交易所回购市场方面，GC001利率下行6.50bp报1.8700%，GC007利率下行5.00bp至1.8550%。
【利率债】
银行间主要利率债收益率多数下行。截止17:37，5年期国债活跃券收益率下行2.75bp报1.83%，10年期国债活跃券收益率下行0.5bp报2.165%，超长期国债活跃券收益率下行0.25bp报2.3525%10年期国开债活跃券收益率下行0.6bp报2.244%。
【债市展望】
蒙商银行金融市场部交易员刘方园对geubee live表示，近两日市场出现了负反馈，主要是理财子抛售信用债引起，最终传导到了利率端。与2022年的负反馈相比，本轮主要是市场成交活跃度急剧下降，使得流动性较差的信用债发生情绪性抛售。而对于近日存单一级市场收益率持续上行，则需要关注是银行缺乏中长期资金，还是月底的短暂性行为。
刘方园认为，短期需要重点关注以下几个面：一是关注央行是否会持续释放流动性，二是关注抛售的信用债是否有稳定负债的机构承接；三是关注监管是否对市场调整有介入。
刘方园表示，目前来看，债市还是呈现上有顶下有底的走势，10年期国债利率还是在2.17%左右窄幅震荡。接下来还是要密切关注机构行为，以及央行对于流动性的操作，建议以右侧交易的策略为主。
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