今天是8月最后一个交易日。
上一轮于7月1日清仓，从7月30日重新建仓，大致一个月。
截止8月30日收盘，当前持有28400股，持仓成本8.26，浮盈6500元。
1、8月电力行力尤其是火电走势不好，如果从中报高点以来，543相对华能、华电，跌势其实相当温和；
2、我个人长期看好543，543当前具有相当的吸引力，基本面上，1)电力行业尤其是火电，受益于煤价的处于下行周期且社会用电仍处扩张周期，未来两年业绩增长具有高确定性；2)543所处的安徽省，电力结构以火电占绝对主导，与华能、华电这些大鳄相比，季节性清洁能源的发力对543业绩的扰动几乎可以忽略不计，稳定性颇佳；3)安徽省过去3年发电、用电增速高于全国，受益于安徽省这几年亮眼的经济增长，未来两年这一势预计仍将保持；4)24年年底，随着新疆西黑山电厂、钱营孜二期以及中煤新集二期(联营，543占股45%)的投产，25年业绩高增长仍具有高确定性；5)预计24年及以后，资本开支将逐步下降，资产结构将持续优化，同时回报率相对稳定，相对当前仍有较大的成长性。
3、9月会如何演绎？
这个其实很难预测。但仍可以找一些确定性，帮助分析。1)按照三峡水库8月出库流量，8月水电相较7月预计环比下降30%以上，同比下降15%左右，这给火电出力留下了空间，8月中下旬沿海电厂日耗超常即是证明。9月可能延续8月的情况，在9月中旬统计局公布相关发电数据后，大概率将催化看好火电的情绪。2)今年8月电煤现货价高于去年约20元每吨，综合平均与去年相当，但电价下浮约3%，实际上削弱了煤电盈利能力。23年9月电煤价格反弹剧烈，至10月一度突破1000元，今年这种情况预计难再出现，主要原因是供需矛盾扩大。当前内陆电厂库存仍高位，沿海电厂更欢迎有价格优势且持续扩量的进口煤，钢铁、建材用煤同比下滑，唯化工煤小幅增长，需求同比下降，但进口煤、国内原煤生产预计仍增长，故预计9月，动力煤价格仍可能上涨，但同比要温和很多，同比则呈现与23年的价格优势。
4、操盘策略
个人习惯总结，还是围绕长期业绩确定性高的标的做波段。1)分仓，没有注定会赢的策略，当下风险控制仍高于盈利需要，即使高确定性标的，避免梭哈、追高、打板等激进方法干扰，分散风险本质上是纪律，而非策略，纪律先于策略；2)底仓+动仓，A股有它的独特气质，对于长期看好的标的，小步逐渐扩大底仓+部分比例日内交易降本增效，盈利确定性更高。
期待9月，543能有好的表现。
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