泸州老窖二季度归母净利润增速对应的合理估值分析:
一、泸州老窖的市场定价规则:
在归母净利润增速10%以上的时候,合理估值为净利润增速等于滚动市盈率
二、泸州老窖二季度归母净利润增速13.22%,合理估值为13.22倍
三、二季度归母净利润增速对应的合理估值公式:
当前股价÷当前滚动市盈率×二季度归母净利润增速对应的滚动市盈率=二季度归母净利润增速对应的合理估值
119.28÷12.38×13.22=127.3733118≈127.3
四、泸州老窖二季度归母净利润增速对应的合理估值127.3元
五、合理估值为13.22倍,出完业绩后更新的滚动市盈率12.38倍,目前滚动市盈率折价0.84倍。市场提前反应了差业绩的预期,所以才只有不到1倍的滚动市盈率折价。
七、根据估值修复的标准,滚动市盈率折价溢价1倍以内或者股价误差在1%以内,都算估值修复完全。泸州老窖是第五个修复完全。
八、若是市场预期三季度业绩进一步下滑,泸州老窖恐会出现净利润负增长,会进一步影响到合理估值的下滑。
九、本贴为个人观点,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。
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