本周，美股上市fintech公司$嘉银科技(NASDAQ|JFIN)$发布2024年中期业绩报告。而就在本月初，嘉银科技发布了2023年的年度ESG报告。
本文将综合嘉银科技中期业绩披露文件及ESG报告，对其业绩情况进行解读。
发展历程与模式
纵观嘉银科技的发展史，其在2011由严定贵一手创办，在2016年左右转向网络金融业务，并推出标准化产品。
2018年，嘉银科技设立印尼办事处，开启海外业务拓展；2019年，嘉银金科在纳斯达克实现美股上市，随后不久，其发放贷款的资金完成了从个人资金到机构资金的切换，这意味着其网络借贷相关业务已完全清零：
（备注：本文PPT均来源于嘉银科技官方，部分采用辅助翻译软件）
从展业渠道看，嘉银科技主要通过三类线上流量渠道：一是在线短视频、社交软件、搜索引擎等；二是应用商店；三是一些具有贷超属性的APP，如融360、还呗等：
贷款属性方面，嘉银科技平均贷款金额为9080元；平均借款期限为12个月。
借款人属性方面，嘉银科技以年轻客群为主，超过40%的借款人年龄位于23-35岁区间，其中有20%属于中小微企业。
截至2024H1，嘉银金科复借率为67.1%，而2023年H1为70.1%，同比略有下降。
除了PPT内的内容，嘉银科技还在ESG报告中披露了其多元化的获客渠道，涵盖同业类渠道如众安金融、小赢卡贷等：
嘉银科技的展业模式为美股fintech典型，在获客、风控等关键节点为持牌金融机构提供服务：
但与其他上市金融科技公司有所不同的是，嘉银科技在业务模式中更侧重介绍其科技工具及解决方案，这是因为嘉银科技旗下拥有一家名为“极融”的公司，定位为消费金融运营科技服务商：
上图中间的一个圈，囊括了嘉银科技的主要科技工具。先从左上角开始看。“青鸟”实时智能营销平台建设于2022年，当时嘉银科技还叫“嘉银金科”。“青鸟”的右侧则是CRM客户管理系列工具。“嫦娥”为智能语音机器人，而“文曲星”为智能知识库。
“明鉴”则是嘉银科技的智能风控系统，“天引”作为智能机构资金管理平台，能够促进资金匹配。此外，嘉银科技还拥有大数据平台“大禹”跟反欺诈系统“明察”。可以看出，嘉银科技着力建设科技能力的品牌化打造，每一项关键流程技术应用都有的对应的中式名称。
规模及财务数据
2024Q2，$嘉银科技(NASDAQ|JFIN)$净收入为14.763亿元人民币（2.031亿美元），比2023年同期增长15.5%。根据分项收入来看——
贷款撮合服务收入9.51亿元，同比增长2.8%。担保收入4.25亿元，而2023年同期为1.972亿元人民币。同比增长主要是由于提供担保服务的平均未偿贷款余额增加。
其他收入为1亿元，同比下降35.5%，主要是由于个人投资者导流服务减少所致。
费用方面，嘉银科技贷款撮合服务支出6.08亿元，同比增长70.9%，主要源于担保费增加；销售和营销费用4.87亿元，主要为导流费增加；一般和管理费用6500万元，基于工资支出与股份薪酬有所上升；研发费用则为9280万元，上升原因为员工薪酬福利费用增加：
净利润指标方面，嘉银科技2024Q2取得2.38亿元，较2023年同期的3.26亿元下降约27.0%。
规模性指标方面，2024Q2嘉银金科撮合贷款达240亿元，环比增加了15亿元。从2021年开始，嘉银金科撮合贷款规模持续上升，从2022年开始大幅放量，自去年二季度开始已稳定在季度200亿以上：
机构合作伙伴方面，嘉银科技已经有69家机构合作伙伴，有35家正处于合作协商过程中。
在国际市场拓展方面，嘉银科技已踏入东南亚、非洲、拉丁美洲等多个新兴市场，在尼日利亚、印尼、墨西哥等多个国家获得牌照，其中，印尼贷款规模季度环比增长了25%，而尼日利亚地区的业务，亦在保持风险指标稳健的前提下不断扩大：
资产质量
嘉银科技的逾期率虽出现上升趋势，但总体相比同业机构来说，仍处于相对低位。
具体看，在超过180天指标中，逾期率截至Q2为2.6%，1-30天为0.96%，相比2024年Q1的2.62%与0.99%均出现改善：
对应的vintage图如下所示：
嘉银科技还在ESG报告中披露了员工以及部分职位信息，截至去年底，共有员工925人，年龄以31-40岁为主，男性比例占比过半。
嘉银科技的根据不同岗位分别设立了“管理序列”以及“专业序列”等级：
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