其实原来买它是觉得它现金和存款就有50亿，猴子20亿还回来打对折也有10亿。市值溢价不高。创新药研发成不成功都要做药物安全评测，是一门很好的生意。直到最近公司的种种迹象让我不得不推翻过去的认知。
这一年多以来现金快速度的减少，融资70亿已经只剩21亿在账上，但是并没有看到投什么能实际增加营业额的项目。这很重要，投资肯定最重要的是创造销售额，然后才是实现净利润。然后15亿的存单到期没有计入流动资产的其他项目，也没有计入固定资产。这是天大的事情，没有匹配的对外投资公告。之前的那个无锡产业基金投资也仅仅是3亿。
对于公司的经营规模，21年的时候它根本不需要融资70亿，这就是个套路。之前没有感觉，但是现在现金账户里的钱越来越少，才有种上当醒悟的后知后觉。接近20亿拿去买猴子，你见过猴子图片视频吗？任何人没见过，谁知道有多少只，哪天猴子死了账也就平了！
今年还有投资什么产业基金，这玩意是最不容易被监管的，这些东西大概率都是和融资时候就提前勾兑好要兑现给别人的。而大股东一窝已经减持套利超过100亿，这个公司黄了都无所谓了，你真的见过几个一直想长期经营下去有这么夸张减持的？？减持出去的钱干了什么，另起炉灶做大做强北京生物，北京生物在北京有很大产业园，那边的很多业务是和昭衍新药重叠的。另外大股东在港股减持的时候是违规超额减持的，至今没有受到任何处罚。正常情况限期买回来是最起码的。
就说这二季度单季的业绩1亿怎么来的，都是生物资产增值和投资收益，自己主业根本没挣钱。猴子生物资产价值这玩意它就是在乱编，市场买卖极少没有参考价格想增值多少就多少。再看看它的核心逻辑应该是高壁垒，高毛利润的行业，但是它毛利率才多少？？
之前觉得顾晓磊减持出去的筹码，主力要拉高出货。但是前阵子创新药全产业链条利好最高点也没有超过顾的减持价格。
在这半年我曾经多次用各种假设来，各种想象来解释杀跌的原因，幻想真的有大主力在布局。但是当前阵子的大利好不能形成突破其实就猜的差不多了。上半年的涨停板每一次都是在诱多出货，一浪低过一浪，只不过把分时均线的超短诱多形态拉长到了日k而已。当今晚看到账户上的现金大幅度下滑，还花钱投资什么海外子公司的时候，我知道梦该醒了。冯老板可是有大漂亮绿卡的。言尽于此，信不信都无所谓了，各安天命吧！
更正：到期的15亿 变为非流动资产14亿 存在，是我看错了，感谢指正。其他观点不变
很多人不服气，但是又说不出来的所以然。我举个例子，就最近的事情。华润三九花了62亿收购天士力，成为控股股东。天士力可是市值200亿每年净赚大几个亿上下游都布局的中药大药厂，62亿就能直接控股，知道啥是控股不？就像现在昭衍大股东一样想怎么支配现金和净利润都可以。我想说的是昭衍融资70亿也可以做同样级别的投资，但是你看它这两年都干啥了？？就这点销售额半年10亿不到，毛利率才30%，药明40%。这毛利率都不如很多做新能源的。关键是70亿融进来的现金东一下，西一下嚯嚯了一大半。如果主业继续亏损，这些融资进来的现金不断要被填坑进去。而实际上行业也确实很卷，因为新冠初期进来了很多新的选手短时间还看不到改善预期。我讲的都是事实
本文作者可以追加内容哦 !
