东方雨虹Q2交流纪要

$东方雨虹(SZ002271)$  1，今年就可以达到应收占销售比10%以内。未来这个比例将是常态。目前应收高和以往不同，首先一大部份应收是因为房地产抵押房导致。这一块不能迅速下降并不是因为企业不想，是因为办理手续花了太长时间。还有因为目前的应收和以往不同的点在于，现在的应收主要是2c业务，所以基本都是现金，只是需要走过程，而以往都是2b客户，这两个完全不同的东西。所以公司很确定未来10%的应收销售比将会是常态。还有就是公司今年全部清掉过去房地产问题的目标不会变。

2，公司今年市占率比往年快了数倍。估计明后两年市占率可以达到50%左右。

3，公司对未来数年国内的市场比较谨慎悲观。所以公司这两年大力开展海外业务。但这也是谣言的诞生地。公司目前在海外不断建厂。目前在8家左右。公司预计这些海外公司未来5年的销售额可以达到60-70亿美元左右。公司预计海外市场占比可以达到全球业务占比的35%-40%。

4，公司因为加快转型，业务以2c为主。可以预计未来的现金流，和净利率会大幅改观。未来的分红也会很可观。

其实国内因为过去几十年的大力建设，国内的建材相关的企业，其技术已经是全球领先。公司称在防水这个产业，公司对比国外公司先进了10年。（在google前ceo施密特给拜登政府的意见里面也提到过。）

其实优势并不是一个点，而是多方面。成本，管理，技术等等。