$兖矿能源(SH600188)$  静待花开[献花]

产能方面七月份业绩报告是历史上最高 今年有信心完成1.4亿吨以上的计划，当时预估1.4是比较保守的 上半年产能增长主要是陕蒙和澳洲，山东省内降了40万吨左右，山东省内比较稳定，全年来看可能略有下降，新疆增了60万吨左右，全年来看陕蒙和澳洲依然有望维持产能


利润方面同比下降百分之32的原因主要是商品煤价格下滑较大


分红方面分红金额相当于公司上半年净利润的百分之30 半年季度分红由董事会决策


万福四季度建成试运转 明年五彩湾煤矿相继开工 后面还有很多矿都在陆续建设。万福180万吨焦煤矿今年完成建设 明年会有比较好的产能贡献 和赵楼煤矿挨的很近产能估计相似，煤质会比他稍微好一点。五彩湾和新疆其他的盈利水平盈利水平差不多，储量非常大，一期一千万吨，二期建成后两千三百万吨左右，但是涉及外运等问题，盈利需要等后期和煤化工业务结合才会有所改善。化工建设周期是大约两年。24年预期1.43吨，25年五彩湾加万福1180万吨增加预期，25，26年额外四千吨万吨增加预期在没考虑兖澳还没考虑股东注入的情况


关于注入母公司资产会分批次分区域母公司煤炭收购 母公司主要煤炭资产西北矿业 内蒙古能源还没有注入应该在二到三年内持续推进，西北矿业产能四千万左右，内蒙三千左右，会择优选择去收购 老的，产能小的不会考虑收购 西北，内蒙不好的都会剥离 不会都收


煤炭价格预判：会维持在中高位 不会像去年波动这么大


保证正常资金生产经营的情况下 保障百分之60分红的需求 收购方式第一选择现金和贷款 也有可能定向增发（会和母公司定向增发） 暂时没有向市场融资的计划

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