以下是对潍柴动力2024年半年报相关能力及走势的分析：
盈利能力分析
- 利润增长情况：2024年上半年，潍柴动力实现营业收入1124.9亿元，同比增长6.0%；归母净利润59.03亿元，同比增长51.41%，利润增幅远超收入增幅，销售利润率达到近五年同期最好水平，盈利能力显著提升。
- 产品销售表现：报告期内，公司共销售各类发动机约40万台，同比增长9.8%。其中，在天然气重卡大幅增长的背景下，潍柴动力大马力天然气产品系列优势明显，天然气重卡发动机销量约为7.3万台，同比增长77%，成为发动机销量增长的主要驱动因素，市占率高达63.1%。
- 各业务板块贡献：
- 中下游方面：潍柴动力旗下陕重汽持续发力，2024年上半年累计销量突破6万辆，同比增长3.6%，市占率达12.6%。天然气重卡的热销带动陕重汽天然气销售量从2023年上半年的约7000辆提升至2024年上半年的约1.7万辆，同比增长134.3%。销量的快速增长带动规模效应加速释放，2024年上半年陕重汽净利润为3.17亿元，同比大增462%。
- 海外控股子公司：凯傲在2024年上半年延续了良好发展势头，实现营业收入约57.4亿欧元，同比增长2%，创历史同期新高；净利润约1.8亿欧元，同比增长24.1%，公司收入和利润双双实现正增长，成为潍柴动力业绩快速增长的重要推力。
- 农机领域：得益于农机行业景气度提升及自身产品结构调整、大马力产品竞争优势明显等积极因素，潍柴雷沃的销量获得进一步提升。报告期内，农业装备产品总销量大幅增长17.5%至约7.7万台，规模稳居行业第一；实现总收入约98亿元，同比增长28.1%，创历史同期最好水平。
偿债能力分析
- 资产负债率：公司2024年二季度末资产负债率为66.04%，相比上年末增加1.49个百分点，资产负债率略有上升，但仍处于相对合理水平，表明公司在利用财务杠杆方面较为稳健，整体偿债压力在可控范围内。
- 有息资产负债率：2024年二季度末有息资产负债率为13.84%，相比上年末减少1.37个百分点，有息负债占总资产的比重下降，说明公司在控制有息债务方面取得一定成效，降低了付息债务带来的财务风险。
- 流动比率和速动比率：2024年上半年，公司流动比率为1.37，速动比率为1.10。一般认为，流动比率在2左右、速动比率在1左右较为合适，虽然潍柴动力的这两项指标略低于理想水平，但考虑到其行业特点和业务模式，以及公司的经营现金流状况较好，能够在一定程度上保障短期债务的偿还。
财务生存能力分析
- 经营活动现金流：2024年上半年，公司经营活动现金流净额为128.93亿元，同比增加140.29亿元，经营活动产生的现金流量净额大幅提升，这表明公司的主营业务具有较强的现金创造能力，能够为公司的日常运营、债务偿还、投资活动等提供稳定的资金支持，是公司财务生存能力的重要体现。
- 投资活动现金流：2024年上半年投资活动现金流净额为-50.04亿元，上年同期为-95.91亿元，投资活动现金流出有所减少，说明公司在投资方面可能更加注重项目的选择和资金的合理分配，以提高投资效率和回报率，同时也反映出公司在维持和拓展业务方面的资金投入情况。
- 筹资活动现金流：2024年上半年筹资活动现金流净额-38.09亿元，同比减少73.84亿元，筹资活动现金流出增加，可能是公司在偿还债务或分配股利等方面有相应的资金安排，这也反映了公司在资金筹集和使用上的策略调整，以优化资本结构和降低资金成本。
走势分析
- 市场环境向好：从宏观层面看，外部环境回暖为潍柴动力实现增长奠定了基础。据中国物流与采购联合会数据显示，2024年上半年，全国社会物流总额达到167.4万亿元，同比增长5.8%。经济复苏，内需向好，推动重卡市场景气度持续回升。根据中汽协数据，今年上半年重卡市场累计50.45万辆，同比累计增长3.3%。
- 自身优势明显：潍柴动力通过积极拓展业务领域，构建了涵盖动力总成、整车整机、智慧物流、农业装备等多个领域协同发展的多元化业务结构。其发动机业务市占率保持稳固，在国内市场龙头优势凸显。同时，公司在天然气重卡发动机、海外市场以及农机领域等方面均取得良好发展，能够有效抵御单一市场波动带来的风险，为未来业绩增长提供了多元化动力。
- 发展前景广阔：国内内需复苏、海外市场需求增长、天然气重卡结构性增长等多个因素共同推动重卡行业周期底部向上。在政策支持下，设备更新带来的更换需求有望推动潍柴动力产品销量的快速增长。海外市场方面，重卡需求增加，中国重卡出口进入高增长阶段，有利于潍柴动力产品的出口。此外，天然气价格的优势促使天然气重卡的销量有望持续火爆，而潍柴动力深耕天然气发动机多年，有望深度受益于天然气发动机结构性机遇，进一步实现营收和盈利的双增长。从更长周期来看，产业结构的升级也将为潍柴动力带来发展机遇，公司坚持多元化能源动力组合，顺应了政策导向和行业发展趋势。
总体而言，潍柴动力在2024年上半年展现出较强的盈利能力、较为稳健的偿债能力和良好的财务生存能力，未来在市场环境向好以及自身优势的支撑下，有望保持良好的发展态势。但仍需关注行业竞争加剧、原材料价格波动、汇率波动等潜在风险对公司业绩和财务状况的影响。
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