北交所待发新股一览（2024年08月30日更新）

$中草香料(SZ920016)$$成电光信(SZ920008)$$北证50(SZ899050)$

本周成电光信上市，平均涨幅120%，平均收益率0.08%，这个收益率勉强能够接受。

本周五，中草香料刊登发行公告，下周二申购。公司基本面好于太湖远大，比成电光信差。预计涨幅介于两者之间，在50%左右。

本周五，瑞华技术通过注册，不过公司的基本面可能是春节以来最差的。如果太湖远大和成电广信持续走低，中草香料上市首日涨幅远低于50%，公司存在破发的可能性。

本周五，发审会结果：天工股份暂缓，也就是要补充资料以后，重新上会。根据以往的情况，下一次大概率能过会。

本周五，没有公司提交注册，也没有公司刊登上会公告。我猜测：虽然中报都已经披露完毕，会不会都在更新招股说明书。

目前来看，北交所待发新股有14家。

处于第一梯队（通过注册）的一共有2家公司。

1. 科志股份，公司注册批复于2024年7月20日到期。

2. 瑞华技术，公司致力于为化工企业提供基于化工工艺包的成套技术综合解决方案，主要产品为化工工艺包、化工设备和催化剂。

2023年发行后每股收益1.42元，公司预计2024年净利润增长3%。

可比公司有航天工程、云鼎科技、锡装股份、天沃科技、中触媒、建龙微纳和鼎际得。之前北交所发行的新股广厦环能和无锡鼎邦的可比公司也有锡装股份，所以他们和公司的业务相近。广厦环能的市盈率9.71倍，无锡鼎邦的市盈率14.62倍，也就是说公司二级市场的估值在10.00-15.00倍之间。如果公司按照10.00倍市盈率（14.20元）发行，破发的概率不大。如果按照12.00倍市盈率（17.04元）发行，存在破发的可能性。

公司发行前可流通老股有1729万股，加上网上发行的1652万股，上市首日的可流通股有3381万股。如果公司的发行价是14.20元，上市首日的可流通市值是4.80亿元。由于公司的可流通市值较大，很难有新股溢价。

公司的最低消费在90万左右。

如果公司的发行量和可流通老股数量有变化，估值会重新考量。

公司大概率在2024年9月10日申购。

处于第二梯队的公司一共有8家（提交注册）。

1. 飞宇科技，公司于2024年6月28日撤回上市申请材料。

2. 用友金融，公司的主营业务是为金融行业各细分领域企业提供产品及技术服务，以及结合不同产品提供针对性运行及维护服务。2023年发行后每股收益0.75元。公司发行前可流通老股有723万股，是新发行的0.4倍。可比公司有恒生电子、信雅达、赢时胜、长亮科技和艾融软件，平均市盈率70倍左右。

2024年4月1日，公司中止注册申请。

2024年5月7日，公司恢复注册申请。

2024年8月23日，公司发布2024年中报。

3. 扬德环能，公司是一家分布式能源综合服务商。2022年发行后每股收益0.16元。公司发行前有可流通老股2.126亿股，是新发行的4.3倍。可比公司有南网能源、黑碳碳投、百川畅银、圣元环保和军信股份。

4. 金则利，公司于2024年4月30日中止注册申请。

5. 图南电子，发行人自成立以来一直致力于应急广播系统及设备的研发、生产与销售。2023年发行后每股收益1.03元。公司发行前可流通老股有25万股，相当于无。可比公司有数码视讯、康通电子和德芯科技。

6. 万源通，公司于2024年4月30日中止注册申请。

7. 宇星股份，公司于2024年4月29日中止注册申请。

8. 铜冠矿建，公司是一家专注于向全球非煤矿山提供工程建设、运营管理、优化设计、技术研发等一体化开发服务和相关增值服务的国家级高新技术企业，致力于成为全球领先的智慧矿山系统解决方案提供商。2022年发行后每股收益0.27元。公司发行前无可流通老股。可比公司有正平股份和交建股份。

由于公司2023年每股净资产4.04元，因此4.04元左右大概率会是公司的发行价，对应15.00倍市盈率。

由于公司没有可流通老股，加上绝对发行价低，预计涨幅较大（至少是9月份北交所涨幅最大的新股）。

公司的最低消费在40万元左右。

公司大概率会在2024年9月6日通过注册，2024年9月17日左右申购。

处于第三梯队（已过会）的公司一共有4家。

1. 金康精工，公司是电机绕组制造专用装备整体解决方案提供商。2023年发行后每股收益0.43元。公司发行前可流通老股有184.50万股。可比公司有田中精机、海目星、瀚川智能和三合股份。

2. 科力股份，公司一直专注于油田工程技术服务领域相关技术的研究与应用，以科技创新为核心竞争力，以技术革新为持续推动力，集油田化学品研发与生产、工程装备设计与制造于一身。2023年发行后每股收益0.51元。公司发行前可流通老股有2492万股。可比公司有杰瑞股份和惠博普。

3. 聚星科技，公司长期致力于电接触产品的研发、生产和销售，主要产品为电触头和电接触元 件，产品主要用于生产继电器、开关、接触器和断路器等各类低压电器，广泛应用于家 用电器、工业控制、汽车、智能电表、充电桩、储能设备、楼宇建筑、电动工具、配电系统等行业领域。2023年发行后每股收益0.49元。公司发行前没有可流通老股。可比公司有福达合金、温州宏丰、金昌蓝宇和斯瑞新材。

4. 科拜尔，公司是专业从事改性塑料和色母料的研发、生产与销售的高新技术企业，主要产品系列包括改性PP、改性ABS和普通色母、功能色母等，产品可广泛应用于家用电器、日用消费品及汽车零部件等领域。2023年发行后每股收益0.96元。公司发行前可流通老股有175.40万股。可比公司有金发科技、会通股份、富恒新材、禾昌聚合、宁波色母和宝丽迪。

处于第四梯队（拟上会）的公司有0家。