一、市场概况
2024年上半年,A股市场整体表现平稳,但面临一定下行压力。上市公司营业收入合计34.87万亿元,同比下降0.51%;归母净利润为2.9万亿元,同比下降3.09%。然而,第二季度营收和利润降幅有所收窄,显示出经济企稳迹象。
二、“中字头”上市公司表现亮眼
1. 营收方面:
• 中国石化、中国石油、中国建筑三家央企营收超过万亿元,中国石化以1.58万亿元营收位居A股第一。
2. 盈利方面:
• 工商银行、建设银行、农业银行、中国银行四家国有大型银行净利润逾千亿,其中工商银行以1704.67亿元的净利润位列第一,日均盈利9.37亿元。
3. 行业地位:
• “中字头”公司在各自行业中通常为龙头企业,多数为上证50和沪深300指数的核心成分股。
4. 政策支持:
• 2024年财政政策强调保持科技投入,支持基础研究和关键核心技术攻关,“中字头”公司在国家战略科技力量中扮演重要角色。
三、行业表现分析
1. 表现较好的行业:
• 日常消费:净利润同比增长33.9%。
• 公用事业:净利润同比增长16.9%。
• 可选消费:营收增长5.8%,净利润增长5.9%。
• 信息技术:营收增长5.8%。
• 电信服务:营收增长2.8%,净利润增长5.9%。
2. 表现欠佳的行业:
• 房地产:营收同比下滑21.94%,行业整体亏损。
• 建筑材料、电力设备、煤炭:营收降幅均超10%。
3. 白酒行业:
• 五大上市白酒企业营收总额为1951.06亿元,同比增长14.39%;净利润总额为851.38亿元,同比增长近14%。
四、重点公司分析
1. 工商银行(601398.SH)
• 业绩表现:
• 2024年上半年净利润1704.67亿元,位列A股第一。
• 日均盈利9.37亿元。
• 优势分析:
• 市场地位:国有大型商业银行,市场地位稳固。
• 资产规模:庞大的资产规模和强大的抗风险能力。
• 业务多元化:收入来源稳定,业务涵盖广泛。
• 风险因素:
• 经济下行:可能影响信贷质量。
• 利率市场化:可能压缩利差收入。
2. 中国平安(601318.SH)
• 业绩表现:
• 2024年上半年净利润位居A股前十。
• 优势分析:
• 业务多元化:涵盖保险、银行和资产管理等领域。
• 科技创新:投入大,数字化转型成效显著。
• 品牌价值:高,客户黏性强。
• 风险因素:
• 资本市场波动:可能影响投资收益。
• 行业竞争:可能影响市场份额。
3. 五粮液(000858.SZ)
• 业绩表现:
• 2024年上半年营收506.48亿元,同比增长11.3%;净利润190.57亿元,同比增长11.86%。
• 优势分析:
• 行业龙头:品牌价值高,市场地位显著。
• 产品结构优化:高端化趋势明显,持续推动产品结构升级。
• 渠道改革:推进中,有望提升盈利能力。
• 发展策略:
• 缩量挺价:推动普五传统渠道。
• 增加直销渠道:包括团购等。
• 推出差异化新品:优化产品结构。
五、投资策略建议
1. 关注”中字头”核心资产:
• 选择行业地位稳固、业绩稳定的大型国有企业。
• 关注受益于国家战略和政策支持的领域,如科技和基础设施。
2. 把握消费升级机遇:
• 重点关注白酒、家电等优质消费品龙头企业。
• 关注产品结构升级和渠道优化带来的增长潜力。
3. 布局科技创新领域:
• 关注芯片、新能源、人工智能等高科技领域的龙头企业。
• 重视具有核心技术和研发实力的公司。
4. 防御性配置:
• 适当配置银行、保险等金融股,以获取稳定收益和分红。
• 关注公用事业等防御性较强的行业。
5. 规避高风险行业:
• 谨慎对待房地产等周期性强、风险较高的行业。
• 关注传统行业中的转型升级机会。
六、具体投资举例
1. 中国石化 (600028.SH) / 中国石油 (601857.SH)
- 营收和利润最高
- 股息率高,一年两次分红
- 受益于能源价格波动和国家能源安全战略
建议:长期持有,逢低买入。
2. 工商银行 (601398.SH)
- A股净利润第一,日均盈利9.37亿元
- 资产质量优良,风险管控能力强
- 股息率高,一年两次分红
- 科技创新投入大,数字化转型加速
建议:长期持有,逢低买入。
银行近一年股价已经上涨了40%多,部分银行都涨翻倍了,但最近因情绪和分红实施完毕、中报公布等因素影响,系统重要性银行股又下跌了超过10%,这是非常理想的走势,一旦调整企稳,估值合适,又是理想的买入时机。
毕竟,目前经济不景气,世界动荡不安,我们长期受打压挤兑,企业赚钱难,百姓无处可投资。像工行、中国平安、石油石化、五粮液、格力电器等这些中国顶级企业、顶梁柱公司,既有一年两次高分红,股价又有上涨动力,这是长期投资的最理想的选择。
现在它们的股价即使已经上涨了,如果与国外同类股票相比,它们的股价也是全世界同类企业股价最便宜的。
比如:工行建行等系统重要性银行股、石油石化、中国建筑等的股价还不到1美元!在全世界没有哪个世界排名前10的大国像中国这些顶级公司股价既这么便宜又高分红的!最为重要的是中国这些公司是有国家托底保着的,不像国外的公司,说倒闭就倒闭了。
比如:巴西石油公司的股价是13美元左右,印度银行股价90美元左右,德国银行股价14美元左右,美国银行股价40美元左右,法国巴黎银行股价35美元左右,日本三菱日联金融股价也是10美元左右。
很多所谓的著名公募基金经理或者著名国家级投资公司,连中国自己这些既便宜又好的股都没有长期买入持有,实际上与腐败、不作为、卖国等没什么区别。
3. 中国平安 (601318.SH)
- 综合金融模式优势明显
- 科技赋能传统业务,创新能力强
- 估值处于历史较低水平
- 股息率高,一年两次分红
建议:长期持有,逢低买入。
4. 中国移动 (600941.SH)
- 5G领域龙头企业
- 净利润位居非金融非石油石化公司第一
- 受益于数字经济发展和5G应用推广
5. 中国建筑 (601668.SH)
- 建筑行业龙头,受益于基建投资增加
- 营收规模大,在"中字头"公司中表现突出
- 国际业务拓展潜力大
•
五粮液(000858.SZ)
• 投资理由:
• 白酒行业龙头,品牌价值高。
• 产品结构持续优化,高端化趋势明显。
• 渠道改革推进,有望提升盈利能力。
• 受益于消费升级趋势,股息率高。
• 建议:战略性持有,把握调整机会加仓。
(茅台价格太高,股息率太低,业绩增长放缓,开始靠卖冰激凌副业维持生存问题,说明已经在走下坡路了,根本不是产品多元化战略,实际上像可口可乐、麦当劳、LV等世界著名企业根本就不会去做微薄利润的副业生意。)
建议:长期持有,逢低买入。
投资建议:
- 长期持有,逢低买入
- 适当分散投资,降低单一公司风险
- 关注公司quarterly reports,及时调整投资策略
- 考虑个人风险承受能力,合理配置资产比例
-已经大幅上涨过的股票,注意股价回调风险。
如果你的投资策略是分红策略,那么中国顶级的、稳定的高分红的公司股绝对是首选。
七、风险提示
1. 宏观经济下行风险可能影响企业盈利能力。
2. 国际政治经济形势复杂多变,可能带来不确定性。
3. 行业政策变动可能影响相关企业的经营环境。
4. 资本市场波动可能带来短期投资风险。
投资者在做出投资决策时,应充分考虑自身风险承受能力,合理配置资产,做好风险管理。#成交额超8700亿!A股转折点来了?# $上证指数(SH000001)$ #六大行再度下挫,背后逻辑是什么?# $工商银行(SH601398)$ #重磅传闻来袭!地产股后市怎么走?# $房地产开发(BK0451)$
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