周记：线下商场客流分化

风险提示：本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理，本人只是一个普通小散，文章观点不一定正确，投资水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险，请保持独立思考，市场有风险，投资需谨慎，文章观点仅作交流之用，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作！

本周交易记录备忘：

调仓1：在3.21-3.27亿人民币市值买入雍禾长线大约0.29%仓位；

仓位分布表：

注：图片内容来自“量子咸鱼”制作

投资过程记录备忘：

Part1:线下商场客流分化

看下咸鱼估值系统数据表里面的我有持仓的消费类指数估值情况：

咸鱼估值系统数据表：

注：图片内容来自“量子咸鱼”制作

中证消费：综合估值水位0.32%【环比上周小幅上升，接近极值】；

中证白酒：综合估值水位1.02%【环比上周小幅上升，接近极值】；

国证食品：综合估值水位0.62%【环比上周小幅上升，接近极值】；

消费红利：综合估值水位8.1%【环比上周小幅上升】；

大消费指数继续在底部震荡，大消费指数板块目前的估值吸引力依旧，最近是财报密集发布期，我手中有持仓的福寿园、爱美客、弘亚数控、开立医疗、明阳智能的业绩分析都还没有写，一方面是还没有等到业绩交流会内容出来（估计是拿不到了），另一方面是太忙了，来不及看，后面企业业绩分析会一家一家写出来，主要是给自己记录投资用。

周末和家人一起去县城的商场吃了自助牛排，发现客流量还是不错的，我们吃的这家自助牛排甚至需要排队40分钟，但是反观平时我们常去的一家市区的商场却人流稀少，看来即使在宏观消费萎靡的背景下，线下商场的经营现状也并非完全一样，同样客流差异很大，这个和地段关系非常大，线下商场的客流分化也比较明显。

大消费市场经过了“消费升级-消费分级-”的变化过程，当下对高端可选消费赛道的企业增长需要放低预期了，目前爱美客、雍禾医疗、福寿园都属于高端可选消费范畴。

Part2:雍禾医疗分析补充

之前已经单独成文了雍禾医疗的业绩分析，里面的几点：

1.预计24M9-24M10实现月度盈利的可能性还是比较大的；

2.摩根大通银行未来潜在的1300万股“空转多”回补；

3.雍禾医疗”注销回购”转“股权激励回购”后，回购力度可能小幅增大；

4.雍禾医疗目前估值仅3.22亿人民币市值，已经低于账上净现金4.01亿，估值已经非常离谱；

5.雍禾医疗私有化的极端风险已经大幅降低；

这里需要补充一些新的信息：

其中第二点已经不成立，摩根大通银行这货从摩根士丹利手中场外大宗交易了1416.35万股雍禾医疗对之前融券做空的股份进行了还券（做空券源来自大股东托管在摩根大通银行席位的股份），现在二级市场少了摩根大通银行这个潜在的"空转多"力量。另外对于回购，公司管理层我也不知道怎么想的，就在8.23日回购了10万股之后就没下文了，也是真的无语。另外之前在24.8.23日雍禾医疗 当日成交量破天荒的竟有92.6万股，相比于剔除港股通 之后每天几万股的“散户式”交易量而言，当天主要净卖出的是老虎证券席位净卖出了48.7万股，应该没有特别的做空痕迹，老虎证券之前一直是小步买入的，大概率是我之前推测的某些对雍禾医疗彻底失望的投资者“一键式清仓”导致的，对于雍禾医疗接近枯竭的流动性而言，直接就是砸了14.1%的跌幅，暂时没看到有人继续做空的痕迹。
我目前对雍禾的策略还是保持不变，如果后面雍禾医疗股价继续维持在0.7港币左右，当然不排除继续大幅下跌，我将继续尽可能地筹集资金逐步分批少量加仓。

$雍禾医疗(HK|02279)$$爱美客(SZ300896)$$开立医疗(SZ300633)$

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