$贵州茅台(SH600519)$ $中国中免(SH601888)$ $伊利股份(SH600887)$
之前记录贵州茅台和五粮液的滚动市盈率溢价时,发现白酒股估值水位在下降,今天做中国中免的估值记录贴时,发现中国中免的估值水位在下降,看白酒和免税店后,突然想到去看牛奶,发现在伊利股份的估值上也有反应。(引入背景,发现问题)
由此,认为整个消费板块估值水位在下降(论点)
以下是我看到的数据(可以作为论据):
1、贵州茅台滚动市盈率溢价下滑,从13倍下滑到9倍,下滑了4倍
2、五粮液滚动市盈率溢价下滑,从7.5倍下滑到3.5倍,下滑了4倍
3、伊利股份二季度净利润增速19.44%,滚动市盈率12.36倍,按照净利润增速等于滚动市盈率的规则来套,滚动市盈率折价7倍左右
4、中国中免以白酒的数据做参考,负增长时,加的滚动市盈率从40至50倍下滑至30至40倍,下滑了10倍
点评(论据分析):
1、白酒的估值下滑比牛奶和免税店要少,最为稳定,4倍左右;
2、牛奶板块比免税店板块要少,牛奶7倍;
3、中免等免税店生意,市场更不看好,下滑了10倍;
4、市场对消费板块内部区别对待。
经过以上的分析,基本上能得到结论:
确定现在的时间点,消费大板块的估值水位在下降,市场态度上,对不同的消费子板块区别对待。
追加内容
本文作者可以追加内容哦 !