本周交易：无
目前持仓：
没想到本周既然全红了，而且还超了沪深300，看了一眼才知道原来从周一到周四连续跌了四天，就周五涨了一天就全部回本了，不知道有没高手抄到周五那一天的涨幅。
本周持仓公司重点事项：
1.宋城演艺—短期比较难，中长期不确定强
2.半导体设备—北方华创与拓荆科技
宋城演艺
宋城在发布业绩预告时本来是不及自己所预测的业绩，但是后面看了群友发的旅游行业其它公司的业绩，真是没有对比就没有伤害，大部分营收就算基数低，同比增长也就只有个位数，而净利润上大部分都是下降，少部分同比实现了增长，突然觉得宋城基数都它们高，同比营收和净利润都是双位数增长，想想也还可以。
下面来聊聊宋城的业绩情况，二季度演出2583场，实现营业收入6.18亿，平均每场的营收大概23万，去年大概是25万/场，拆解每个园区看，主要是毛利率较高的老园区同比场次下降比较明显，特别是丽江和三亚，另外上海是唯一一个自营亏损的项目，不过七月份已升级整改完成，后面效果咋样还要看公司的运营营销情况，目前经过统计，如下图，由于整体毛利率高于50%的成熟项目还是能保持31%的场次增长，故二季度营收同比还能增长22%；而归母净利润Q2是2.99亿，同比增长24%，净利率和毛利率基本同比持平，这块没什么问题。
对于宋城的未来，从短期看，今年7月和8月的演出场次虽然老项目同比还是下降，但是由于西安和佛山项目的补充发力，整体上成熟项目还是保持双位数的增长，故Q3季度大概率还是能保持同比增长，另外今年秋季全国13大千古情会做一个狂欢主题活动，以及10月中下旬会邀请全国相关领域头部达人聚焦园区，联合热门IP打造“千古情奇妙夜”等活动，到时候我们可以持续观察场次的变化情况。从中长期看，管理层知道老项目的增长乏力，故也明确表达了会对存量项目进行改造和升级，这个可以看看半年报公布的在建工程进展，基本下滑的如丽江和三亚景区都在进行升级改造，但是效果还需看后续表现。
综上，我觉得宋城虽然短期看面临着老项目下滑的影响，可能是景区吸引力不行又或者是经济下滑的原因，但是新的项目如西安和佛山持续的在贡献营收和利润，总体上应该可以抵消因老项目下滑所带来的缺口，故今年的利润预估在10个亿左右应该没问题，对应目前200亿的市值，20倍估值，对于没了成长性的公司应该是有点高估，且暑期老项目表现依然不太好，所以明年的业绩不确定性较高，对于我来说，如果有其它好的标的，可能我会考虑减仓。
北方华创与拓荆科技
本周北方华创公布24年中报业绩，基本跟之前预告差不多，继续保持高增长，营收达到到123.35亿，同比+46%，归母净利润27.81亿，同比+55%，存货创历史新高达到211.3亿，另外结合官方披露的订单数，初步预测今年营收超300亿应该是没问题，同比至少增长35%+，对应目前的PS值不到6倍，现在已经比国外低速增长的半导体设备巨头，如应用材料和拉姆研究的市销率还要低，感觉北方华创这市值目前是严重低估；
研发费用方面，上半年研发投入的22.42亿，同比增长47.97%，高投入也就对应着有高回报，体现在设备方面就是薄膜沉积和刻蚀机设备都有新的突破，特别是对于先进工艺的ALD设备，现在既然有两种类型了，且已经实现了稳定的量产，对得起这持续投入的研发费用，就是不知道每一款设备对应的订单情况，华创在这块的披露真的是少，有知道的朋友可以分享下。
接下来我们聊聊拓荆科技中报，上半年实现营收12.67亿，同比增长26.22%，单纯从增速来说，其实是不符合预期的，但是拆成Q1和Q2来看，Q1增速17.41%，Q2增速32.28%，处于逐渐放量阶段，再加上合同负债20.38亿以及存货的64.55亿综合来看，应该是公司发货了，但是还没收到钱，不能确认为营收，后面两个季度营收增速应该会比前两个季度高，我们可以看看公司的描述，上半年出货金额为32.49亿，但是确认的营收一半都不到，另外应该是截至8月30日，公司发出商品余额31.62亿元，简单讲就是货发出去了，但是还没收到钱，未来一段时间应该会慢慢确认为营收，其次再看看出货数量，今年应该会有1000+的出货数量，同比是翻倍，如果这些设备质量没问题，大概率后续营收会有比较高的增长；
另外聊下拓荆一款新增放量的设备—HDPCVD，由于客户持续增加HDPCVD设备采购量，截止2024年8月19日反应腔累计装机量已超过70个，2024年底预计将突破100个，这是薄膜沉积设备中续PECVD和SACVD放量后又新增了一种类型的设备放量，虽然HDPCVD属于其它，占比仅有6%，但这算拓荆又跨越了一步，已经逐渐丰富了薄膜沉积设备种类；
综上所诉，个人觉得半导体设备受益于国产化替代的背景，只要公司生产的设备质量各方面还可以，叠加下游晶圆厂的扩建，销量方面应该是没问题，个人对于这两家公司会继续持有，有合适机会继续买入。
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