【行情回顾08.30】
市场表现：市场全天延续反弹，创业板指领涨。个股涨多跌少，其中4679只上涨，94只持平，565只下跌。
资金动态：沪深两市成交额8766亿，较上个交易日放量2694亿，主力资金净流入200.65亿。
板块强弱：板块方面，保险、华为海思、游戏、房地产等板块涨幅居前，银行、贵金属、高速公路等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判：《积极因素逐渐积聚，“金九”行情能否开启？》
未来一周，我们认为，可能更多是市场悲观情绪释放后，迎来积极因素积聚的时刻，短期市场有望迎来一定程度修复。但是，不确定性也并未完全消除，地缘冲突、美联储降息等带来的影响是较为复杂多变的，国内经济数据也有待落地，因此，我们认为，修复力度仍有待观察，机会更多还是存在于主题热点轮动中。考虑到催化事件和相关举措预期增强，结构性机会还是较多的，这将有利于市场赚钱效应的积累，进而助力市场信心恢复。此外，短期内A股市场量能能否有效放大，也是行情积极演绎的关键要素。但中长期看，A股当前3000点以下，仍具备估值优势，配置价值凸显，逢低布局仍是不错的选择。
操作层面，短期建议围绕科技成长和核心资产超跌方向逢低布局。一是新质生产力方向，比如低空经济、消费电子、数字经济、人形机器人等；二是超跌白马方向；三是以旧换新方向；四是重要事件催化的主题投资机会。中长期来看，科技成长和核心资产方向，均可逢低布局。
行业热评：《中信建投·百页光储行业研究方法论：周期的力量 成长的锋芒》
从景气周期框架来看，光伏目前仍处于景气周期第三阶段，即产业链盈利大幅下滑，产能收缩，供给曲线左移，但目前行业仍未达到供需平衡状态。我们认为，下一轮光伏周期启动的前提有两个：行业供需重回平衡状态，尤其是硅料、玻璃这一类产能刚性较大的环节，从后续产能出清节奏的推演来看，这一时点我们预期可能会在2026年出现；某些系统性因素出现（如电价上涨、降息、消纳问题解决）导致行业需求曲线右移，此时光伏产业链整体盈利中枢会随之明显抬升。而从光伏历史上股价表现来看，具备的方向主要以具备新技术迭代和供需紧张这两个特点的环节为主。
《中信建投：2024年9月行业比较月报》
9月无论是基本面、流动性已均出现边际改善信号：1）中报落地；2）9月联储降息进一步明确，Jackson Hole全球央行会议上鲍威尔表态称货币政策调整时机已至；3）国内逆周期政策有望加强叠加金九银十旺季。但经济复苏进度恐较为缓慢，维持防御性板块+高景气（受益于国内外降息）的配置，比例可根据宏观变化情况调整。
政策解读：
【市场要闻】
1.【金融资产投资公司股权投资试点在京启动】北京市29日上午联合国家发展改革委、国家金融监督管理总局召开金融资产投资公司股权投资扩大试点推进座谈会，央地共同启动金融资产投资公司股权投资在京试点。会议指出，要把推动金融业服务新质生产力作为支持高质量发展的重点，鼓励金融资产投资公司等积极参与科创领域股权投资，畅通资金、资本、资产循环，促进资金加速向新质生产力流动。要紧紧围绕发展新质生产力，深入调研市场需求，做好优质项目储备，强化投早、投小、投长期、投硬科技，争取更多项目尽快落地。优化监管政策，加强风险管理，立足股权投资业务规律和特点，建立健全绩效考核体系，夯实风险管理基础。在北京市的大力支持下，推动金融资产投资公司股权投资试点在首都取得新突破，努力形成可复制、可推广的实践经验和制度成果。国家金融监督管理总局将加强与国家发展改革委、中国人民银行、中国证监会等相关部门的协同配合，强化政策引领，优化发展环境，指导试点工作平稳有序推进、尽快取得实效。
2.【年内新登记私募不足百家，注销已近1200家】据中基协统计，截至8月30日，年内新登记私募共94家，其中证券类私募、股权类私募分别有32家、62家。而2021-2023年同期新登记私募分别有671家、912家、362家；今年来已注销私募1198家，其中证券类私募、股权类私募分别有386家、770家。在注销类型上，协会注销、主动注销、12个月无在管注销的分别有359家、702家、127家。2021-2023年同期注销私募分别有2097家、1262家、937家，今年来私募注销数量仍在高位。
3.【央行：8月开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为1000亿元】8月30日，央行发布国债买卖业务公告称，2024年8月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债，全月净买入债券面值为1000亿元。
4.【国家统计局：8月制造业PMI为49.1%】8月31日，国家统计局发布数据显示，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落。8月份，非制造业商务活动指数为50.3%，比上月上升0.1个百分点，非制造业景气水平略有回升。8月份，综合PMI产出指数为50.1%，比上月下降0.1个百分点，继续位于扩张区间，表明我国企业生产经营活动总体保持小幅扩张。
5.【财政部：保持科技投入力度 强化对基础研究、关键核心技术攻关、国家战略科技力量的支持】8月30日，财政部发布2024年上半年中国财政政策执行情况报告，下一步，集中财力保障重点支出。 保持科技投入力度，强化对基础研究、关键核心技术攻关、国家战略科技力量的支持。大力支持企业专精特新发展，推动制造业数字化转型。加强高标准农田、乡村产业、和美乡村等建设，扎实推进乡村全面振兴。深入实施区域协调发展战略、区域重大战略，积极推进新型城镇化。支持打好蓝天、碧水、净土保卫战，持续改善生态环境质量。强化财政对稳就业的支持，加大技能人才培养力度，落实好教育、养老、医疗、优抚等方面的补助政策，分层分类做好社会救助。落实财政资金奖补和相关税费优惠政策，扎实推进房地产“三大工程”建设，配合做好保交房相关工作，促进房地产高质量发展。全力、及时支持做好防汛抗旱救灾等工作。
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