德方纳米:2020年创业板非公开发行A股股票方案论证分析报告查看PDF原文
公告日期：2020-04-23
股票简称：德方纳米 股票代码：300769
深圳市德方纳米科技股份有限公司 2020 年创业板非公开发行 A 股股票
方案论证分析报告
二〇二〇年四月
深圳市德方纳米科技股份有限公司（以下简称“德方纳米”或“公司”）是深圳证券交易所创业板上市的公司。为满足公司发展的资金需求，扩大公司经营规模，提升公司的综合竞争力，公司考虑自身实际状况，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）等相关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟在创业板非公开发行股票不超过
1,282 万股（含本数）；募集资金不超过 120,000 万元，用于年产 4 万吨纳米磷酸
铁锂项目和补充流动资金。
（本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《深圳市德方纳米科技股份有限公司 2020 年创业板非公开发行 A 股股票预案》中相同的含义）
一、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
本次募集资金投资项目中，年产 4 万吨纳米磷酸铁锂项目属于已有纳米磷酸
铁锂正极材料产能的扩张，有助于满足下游客户日益扩张的产品需求。
1、下游应用市场的蓬勃发展为公司提供了广阔的成长空间
按应用领域划分，锂离子电池主要分为消费电池、动力电池和储能电池等三大类。公司核心产品纳米磷酸铁锂主要应用于动力电池、储能电池等锂离子电池的制造，并分别最终应用于新能源汽车、储能领域等。
动力电池方面，为了应对全球能源短缺和环保危机等问题，发展新能源汽车已经在全球范围内形成共识。不仅各国政府先后出台推进汽车电动化的时间表，并发布新能源汽车补贴政策，各大国际整车企业亦陆续发布新能源汽车战略。而我国更是将新能源汽车视作推动绿色发展和产业升级，实现我国新能源汽车产业弯道超车的历史性机遇，并给予大力扶持。依照《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》（征求意见稿），到 2025 年，我国新能源汽车市场竞争力明显提高，新车销量占比达到 25%左右。据中国汽车工业协会的统计，2019 年我
国汽车销量 2,576.9 万辆，其中新能源汽车销量 120.6 万辆，渗透率仅为 4.7%，
按照前述发展规划目标，新能源汽车在未来几年仍将保持快速发展。
在储能电池领域，受益于存量基站更新换代、5G 基站大规模普及带来的通
信储能广阔市场空间，以及电力储能在发电侧、电网侧、用户侧的快速商业化，储能产业将实现规模化发展，大幅拉动对锂离子电池的消费需求。
上述行业的蓬勃发展带来了上游行业，特别是作为锂离子电池核心组成部分之一的正极材料相关产业的快速发展。目前，磷酸铁锂作为锂离子电池正极材料的重要技术路线之一，相比于三元材料，具有安全性较高、生产成本相对较低等优势。随着补贴逐步退坡，在全面市场化时代，下游客户更注重成本和性价比，磷酸铁锂技术路线的优势将更加凸显，具有较大的增长空间。据高工锂电统计，2019 年磷酸铁锂正极材料出货量为 8.8 万吨，同比增长 29.3%。
2、公司现有产能难以满足市场日益增长的下游需求
近年来，我国新能源汽车快速发展，对锂离子电池的需求持续增长，直接带动了公司锂离子电池正极材料销量和销售额持续增长。未来，在锂离子电池相关产业高速发展的局面下，行业整合与洗牌态势不可避免，行业集中度逐步提升，龙头企业呈现出更强的竞争优势。公司主要客户宁德时代、亿纬锂能等均为领先的锂离子电池厂商，其为满足日益增长的需求，纷纷发布了扩产计划。
随着主要客户产能的扩张，同时具备高品质产品供货能力和大规模产能的企业更容易获得批量采购订单，享受头部企业优势。基于对行业发展预期和公司战略规划的前瞻性布局，公司亟需通过本次募投项目扩大产能，以更好地及时响应下游客户需求，确保公司在正极材料领域持续占据领先地位。
3、公司在锂离子电池正极材料领域具有深厚的技术积累
公司始终重视研发和技术，在充分了解国内外纳米化技术及锂离子电池材料制备技术的发展趋势基础上，专注于将纳米化技术应用于锂离子电池材料，使其具有更为优异的电化学性能。经过多年探索，公司形成了较为完整的纳米级锂离子电池材料制备技术开发体系，突破并掌握了锂离子电池材料制备的关键工艺技术。
公司是《纳米制造-关键控制特性-纳米储能器件中纳米正极材料的密度测试》（IEC……
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