【解盘晚餐】红利反弹其他板块又蔫了

收市看盘  

对于红利板块我们还是那个观点，双低格局下的必然选择，低增速和低利率，只是在速率上，在内部板块的调节上可能会有不同的变化。比如说最近两个月我们会发现资源类的个股开始出现调整，而取而代之的是金融，那么金融如果出现震荡，三大运营商或者煤炭又有可能会有所启动，这是一个基本面的必然逻辑。

上周我们看到周末动的板块很多，从券商到消费电子到地产……太多了，还有新能源，这些板块都更多的是超跌，持续性在目前的经济环境下都很难，所以我们更倾向于市场可能就是一个跷跷板的行情，而关键依然在于经济数据。上周末的PMI数据，之后马上要出的CPI的数据，PPI的数据几乎都能够预测，就是一句话——不如人意，所以我们还是期待着更多的政策的发酵，我觉得如果没有政策，那么高股息和科技的轮动依然会维持，而其中的高股息我认为是必须要关注的一类，当然还包括一些黄金等等。

中报已经收官了，有人说利空出尽了。是的，但是利空出尽的情况下，并不表示经济复苏了，它只是一个短期的利空和一个长期利空之间的调配。短期利空在中报出台的时候，市场的反应会更激烈一些，过掉以后市场可能会有一些超跌反弹，但我们要的不是超跌反弹，我依然坚信在四季度会有一次阶段性更像样的反弹。四季度的反弹需要具备三个条件：第一是海外降息，对流动性有帮助；第二个是内部政策超预期；第三个是某个板块的盈利拐点到来。我们在等待这三合一，现在一个快要到了，一个有传闻，一个还没看到，这是我们这一次所说策略的核心。

在九十月份我们还会做四季度乃至明年的策略，那么同时我们也在做一些行业中报的判断，本周我们接下来还会点评几家，比如说大家关注度很高的海螺，比如说招商银行、中国平安，包括科技股的龙头，包括化工股的龙头，包括钢铁的龙头，我们接下来一两周都要把它点评掉，希望对大家有帮助。那么上周我们也点评了几家公司，有人说是不是有些公司在这个位置可以关注？我们上周点评了恒瑞、汾酒，包括新纳入的建材、地产的龙头，我们认为在这些公司长期的跟踪过程里面，关键是它们的财务数据有没有反转。

本周我想先点评大家关注度很高的钢铁和水泥的龙头，因为刚刚看完，明天我们就把它点评掉。它们的财报其实还蛮有意思的，显示了在冬天里面这些优质企业怎么过冬的迹象，明天我们继续有机会跟大家交流。

仅供参考，谢谢大家。