当前基金仓位（8.31）：
8月收益：1.47%，今年至今收益率为5.8%，同期沪深300为-3.2%。资产分类，股票指数80%，债券7%，货币5%，黄金8%。净值离高点回撤了两个点，九月策略上进行了修正。
八月份整体不太好做，A股只在月底收了一根大阳线，收在了2800多点，成交低迷，缩量围绕5000亿上下。八月末银行大幅跳水，庆幸之前多次陆续止盈清仓，没有贪恋最后一个铜板，自然也躲过了这次捶打。还是要感谢银行、电力，让这个熊市体感上没那么惨淡。恒生指数今年的表现对比起来还是强不少，尤其是港红利类。恒生科技看目前发的年报大部分都是不错的，腾讯、美团的走势也比较强，对比中概拼多多引来连续数日深跌，港股近期的波动也在加大，有波段的操作空间。债市有点转折的样子，有些日日报蛋的基金，我债基本都配在了短债上，这部分没怎么操心和做功课，也出现了单日大碎蛋，不想太操心，大幅减仓了。
外盘各种因素叠加大盘大幅震荡，这两个月美高位最大回落-9.7%，美、日股在七月重挫后展现了快速修复能力，道指已刷前高，标普接近前高，纳指弱一步。一些受益降息预期的行业赛道表现比较好的道指。近期人民币汇率也呈现对美元快速走强，后市不明朗。而七月日元套息引起的慌乱，短期爆仓修复之后市场重回正途，但深层次的原因并未消除，目前看主要还是偏向技术调整层面及机构调仓所致，不见得是宏观基本面和企业基本面变化，震荡之后市场的结构也发生了调整，集中在AI炒作交易减弱，大量长期滞涨的价值股、小盘股快速补涨，交易过度集中出现分散市场深度改善。短期操作难度挺大，长期仓位减少操作。
回顾下欧洲的数据，欧元区8月份总体通胀数据跌至2.2%，是三年来的最低点。核心通胀率也在下降，从2.9%降到2.8%，分项服务业通胀率升至4.2%。德国股市近日刷新新高，欧洲股市近两个月的走势优于美股，两者节奏上是错开的。同时降息也利于资金外流新兴市场，留心的市场可以看到东南亚的小国近期的股汇走势都比较强，这种趋势有望进一步加强。但市场上相关的投资产品似乎不多，前期减配的越南指，近期考虑捡回部分仓位。
巴菲特的 伯克希尔迈进万亿俱乐部，最新的报表呈现重配现金类，减配科技类。降息之下，自五月起重点调仓增配美元债，持仓走势比较分化，长短端搭配，预期降息过程复杂波折关注长债的波动机会，短债作为现金类的替代标配一部分。看市场情况计划进一步增配美债类产品。毕竟熊市也持续了很长时间，熊末拐点值得配。QDII近期的限购有所放松，但美债类的额度却很紧俏，操作上灵活性和包容度较弱。用当下的股债性价比进行估算，美债性价比还是优于美股。9月降息毫无悬念，不确定的是降息幅度。持仓操作上进一步调了结构，降息前是调仓的黄金时段，预期明确资金抢跑明显。这部分也锁仓待涨了，部分仓位给了生科、reits类、木头姐基金。来看一下伯克希尔的K线，一路往东北 慕了。
黄金，黄金的投资踏对节奏是最容易的，个人黄金进场较早，积累了不少盈利能抗揍，锁仓不操心也没有操作的动力。
声明：以上观点仅仅是个人的投资记录和总结积累，不作为任何投资建议。
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